Borsa İstanbul’da “Hamile” Sinyaller ve Ayıların Dönüşü: BIST 30 Raporundan Çarpıcı Çıkarımlar

1. Giriş: Piyasanın Sessiz Fısıltıları

Teknik analiz raporlarının soğuk sütunları ve karmaşık yüzdeleri, aslında piyasanın ruh halini anlatan derin birer hikayedir. 18 Şubat 2026 tarihli veriler, Borsa İstanbul için sıradan bir işlem gününden ziyade, sessiz bir fırtınanın yaklaştığını fısıldıyor. Bir yanda hala parlayan eski yıldızlar, diğer yanda “piyasanın pembesinin solgunlaştığı” ve rengin griye çalmaya başladığı bir tablo var. Bir analist olarak sormam gereken soru şudur: Rakamlar sadece dünkü fiyatı mı söylüyor, yoksa devlerin sahneden çekilmeye başladığı bir dönüm noktasını mı? Piyasa psikolojisi bize gösteriyor ki, bazen sessizlik en gürültülü uyarıdır.

2. “Harami” Sırrı: Mum Çubuklarının Hamile Anne ve Bebekleri

Japon mum grafiklerinin kadim dilinde bazı formasyonlar, sadece bir fiyat hareketi değil, bir yaşam döngüsünü simgeler. Bugünlerde piyasanın dilinden düşmeyen “Harami”, bu metaforun en güçlü örneğidir.

“Harami” Japoncada “Hamile” anlamına gelen eski bir kelimeidir. Uzun siyah mum çubuğu “anne”, küçük mum çubuğu ise taşıdığı “bebek”tir.

Bu formasyon, mevcut trendin (annenin) karnında yeni ve aksi yönde bir hareketin (bebeğin) doğmakta olduğunu müjdeler. AKBNK örneğinde bu mucizeyi somut olarak gördük. Uzun süredir beklenen “Hamile Boğa” (Harami) formasyonu, siyah gövdenin sınırları içinde kalan beyaz bir gövdeyle şekillendi ve fiyatların 89.90 teyit seviyesinin üzerine çıkmasıyla onaylandı. Sistemimiz bu noktada “Beyaz atlarımıza atlayalım ve atlarımızı yükseliş yönünde sürelim” diyerek net bir AL sinyali üretti. 15 gün önceki SAT sinyalinden bu yana %0.04’lük küçük bir düşüşle enerjisini toplayan hisse, şimdi yeni bir yükseliş hikayesi yazmaya aday.

3. Devlerin Vedası: Mavi Çipli Hisselerde Eş Zamanlı “SAT” Dalgası

Piyasanın “Mavi Çipli” devlerinin aynı gün, eş zamanlı olarak “SAT” sinyali vermesi, teknik sistemlerimizin bir uyarı haykırışıdır. Bu, basit bir kâr satışı değil, kolektif bir piyasa doygunluğunun ve “gücün tükendiğinin” tescilidir. Aşağıdaki devlerin her biri, kendi özel ayı formasyonlarıyla sahneden çekiliyor:

• KCHOL (Koç Holding): “Akşam Yıldızı Ayı” (Evening Star) – Üç mumdan oluşan bu anlamlı tepe formasyonu, 220.80 seviyesinin altına inilmesiyle %21.49’luk muazzam bir rallinin sonuna gelindiğini gösteriyor.
• SISE (Şişe Cam): “Tepen Mumlar Ayı” – Beyaz bir Marubozu’yu izleyen aşağı yönlü boşluklu açılışla gelen bu sinyal, %18.80’lik yükselişten sonra yatırımcıya “vakit doldu” diyor.
• THYAO (Türk Hava Yolları): “Kros Hamile Ayı” – Standart hamileden çok daha tehlikeli olan bu formasyon, yükselişin ardından gelen tam bir kararsızlık işaretidir.
• TAVHL & MGROS: “Yutan Ayı” (Engulfing Bearish) – Küçük beyaz mumların dev siyah gövdeler tarafından yutulması, ayıların kontrolü tamamen ele geçirdiğini kanıtlıyor.
• PGSUS (Pegasus): “Hamile Ayı” (Bearish Harami) – %10.18’lik yükselişin ardından anne mumun karnındaki siyah bebek, düşüşün habercisi olarak belirdi.
• EKGYO: “Kara Bulut Ayı” (Dark Cloud Cover) – Yukarı boşluklu açılışın ardından gelen sert siyah kapanış, iyimserliğin üzerine kara bulutların çöktüğünü gösteriyor.

Bu tablo, piyasanın ya büyük bir tepe yaptığına ya da sert bir düzeltme hamlesinin hemen başında olduğumuza dair en güçlü kanıttır.

4. Sistemin İtirafı: ASELSAN ve Stoploss’un Hayat Kurtaran Yanılgısı

Disiplinli bir yatırımcı için teknik analiz, hatasızlık değil, riski yönetme sanatıdır. ASELSAN örneği, sistemin dürüstlüğü ve stoploss mekanizmasının hayatiyeti açısından ders niteliğindedir. Sistemimiz, ASELSAN için 16 Şubat’ta verdiği SAT sinyalinin ardından hissenin %3.42 yükselmesiyle bir “özür” borçlu olduğumuzu itiraf ediyor:

“Bazen mum çubuğu formasyonları da yanılır. Bunun için size bir özür borçluyuz, ama işte tam da bu nedenle stoploss mekanizmamız var.”

Burada devreye giren “Yukarı Stoploss” (Up Stoploss), yatırımcıyı piyasanın beklenmedik yukarı yönlü hevesine karşı korumuştur. Ancak dikkat! ASELSAN hala “NAKİTTE KAL” sinyalinde. Sistemin yeniden AL vermesi için, stoploss seviyesinin üzerinde kapanış yapan “beyaz gövdeli” (white body) bir mumun görülmesi şarttır. Bu disiplin, bizi piyasadaki duygusal dalgalanmalardan koruyan en sağlam kalkandır.

5. Bir Portföy Yıldızı: DSTKF’nin %72’lik Şaşırtıcı Getirisi

Piyasanın genelindeki gri havaya rağmen, 21 Ocak’ta 667.58 TL fiyatla verdiğimiz AL tavsiyesinin meyvelerini toplamaya devam ediyoruz. Destek Finans Faktoring (DSTKF), bugün ulaştığı 1154 TL fiyatla tam %72.86’lık bir getiri sağladı.

Hissede “Kayan Yıldız Ayı” (Shooting Star) formasyonu oluşmuş olsa da sistemimiz ısrarla “SENETTE KAL” (Hold) diyor. Bunun teknik sebebi nettir: Piyasa hala tamamen boğaların kontrolünde ve güncel fiyat, düşüşü onaylayacak teyit seviyesinden oldukça uzakta. Bu, trendin gücünü tek bir muma feda etmemek gerektiğini gösteren profesyonel bir duruştur.

6. “Kros Hamile” Uyarısı: Bebek Bir “Doji” İse Dikkat!

THYAO grafiğinde beliren “Kros Hamile Ayı” (Bearish Harami Cross), standart hamile formasyonlarından çok daha kritik bir uyarı seviyesidir.

“Kros Hamile Ayı, standart Hamile Ayı formasyonundan çok daha önemli olan, belli başlı bir aşağı dönüş formasyonudur.”

Bu formasyonu tehlikeli kılan, “bebeğin” bir Doji olmasıdır. Doji, açılış ve kapanış fiyatlarının neredeyse aynı olduğu, piyasadaki tam kararsızlığı ve güç kaybını simgeleyen bir mumdur. THYAO’da %0.17 gibi çok dar bir marjda gerçekleşen bu formasyon, boğaların artık yorulduğunu ve yönün aşağı dönmek üzere olduğunu haykırıyor.

7. Sonuç: Ayılar ve Boğaların Dansında Sıradaki Adım

BIST 30’un genel panoraması, bir yol ayrımının tam ortasında olduğumuzu kanıtlıyor. Bir yanda AKBNK gibi beyaz atlarını süren boğalar, diğer yanda devlerin omuzlarına çöken “Yutan Ayı” ve “Akşam Yıldızı” sinyalleri… Piyasanın gücü tükenmiş durumda ve borsa oyuncuları aşağı yön konusunda her zamankinden daha fazla fikir birliği içinde.

Şimdi karar vakti: Piyasanın hala beyaz görünen ama aslında “pembesi solgun” atlarına binip risk almaya devam mı edeceksiniz; yoksa ayılar sahneye hakim olurken kenara çekilip “Nakit”in huzurlu limanına mı sığınacaksınız? Unutmayın; mumlar sadece fiyatı değil, doğru okunduğunda yaklaşan fırtınanın gölgelerini de gösterir.

BIST 30 Teknik Sinyaller ve Mum Çubuğu Analizi Brifing Notu

Yönetici Özeti

Bu belge, BIST 30 endeksi ve kapsamındaki hisse senetlerine yönelik teknik sinyalleri, mum çubuğu formasyonlarını ve piyasa yorumlarını sentezlemektedir. Mevcut veriler, piyasada belirgin bir yön arayışı ve bazı kritik hisselerde “Ayı” (düşüş) formasyonlarının teyit edilmesiyle bir düzeltme evresine girildiğini göstermektedir.

Temel Bulgular:

• Sinyal Dağılımı: Rapor edilen hisseler arasında sadece AKBNK için yeni bir “AL” sinyali üretilirken; ENKAI, KCHOL, MGROS, PGSUS, SISE, TAVHL ve THYAO için “SAT” sinyali verilmiştir.
• Endeks Durumu: XU030 (BIST 30 Endeksi), “Hamile Boğa” formasyonu ile yukarı yönlü canlanma işaretleri verse de mevcut durumda “NAKİTTE KAL” sinyalini korumaktadır.
• Öne Çıkan Performanslar: Önceki “AL” tavsiyesinden bu yana en yüksek getiriyi %72.86 ile DSTKF (Destek Finans Faktoring) ve %22.99 ile TTKOM (Türk Telekom) sağlamıştır.
• Risk Uyarısı: Analiz edilen hisselerin birçoğunda “Gecikmeli Gün İçi Modül” devreye alınmış olup, yatırımcıların fiyat hareketlerini gün içi bazda yakından izlemesi tavsiye edilmektedir.

——————————————————————————–

1. Piyasa Genel Görünümü ve Endeks Analizi

BIST 30 Endeksi (XU030), son dönemdeki satış baskısının ardından toparlanma emareleri göstermektedir. Sistem, endeks bazında artan bir “boğa havası” tespit etmiş olsa da teyit seviyeleri henüz aşılmadığı için temkinli duruşunu sürdürmektedir.

Analiz: Endekste görülen “Hamile Boğa” (Harami) formasyonu, düşüş trendinin ardından gelen bir beyaz gövde ile karakterize edilir ve yukarı yönlü bir dönüşün habercisi olabilir. Ancak, mevcut sinyal hâlâ “NAKİTTE KAL” aşamasındadır; yükseliş teyidi beklenmektedir.

——————————————————————————–

2. Detaylı Hisse Senedi Teknik Sinyalleri

2.1. “AL” Sinyali Veren Hisseler

Mevcut raporlama döneminde tek “AL” sinyali Akbank için tetiklenmiştir.

• AKBNK (Akbank): “Hamile Boğa” formasyonu 89.90 teyit seviyesinin aşılmasıyla onaylanmıştır. Trend yukarı yönlüdür ve alım heyecanının arttığı gözlemlenmektedir.

2.2. “SAT” Sinyali Veren ve Risk Taşıyan Hisseler

Piyasanın tepe yaptığı veya düzeltmeye başladığına dair güçlü kanıtlar sunan hisselerdir.

2.3. “SENETTE KAL” (Elde Tut) Sinyali Veren Hisseler

Bu gruptaki hisseler, yükseliş trendini koruyan veya henüz SAT sinyali teyit edilmemiş kağıtlardır.

• AEFES & GARAN & YKBNK: Piyasa boğaların kontrolünde görülmekte, olumsuz formasyonların etkisi dağılmış durumdadır. Elde tutulması önerilmektedir.
• BIMAS & EKGYO: Yeni “Ayı” formasyonları oluşmuştur. “SAT” sinyaline dönme riski yüksektir; gün içi takip gereklidir.
• KRDMD & SASA: Piyasa artık “boğa dostu” değildir. Sert düşüş olasılığı nedeniyle stoploss seviyeleri kritik önemdedir.
• ULKER: Piyasa rengi “griye” çalmaktadır ancak stoploss henüz tetiklenmemiştir.

2.4. “NAKİTTE KAL” (İzleme) Sinyali Veren Hisseler

Bu hisseler ya düşüş trendindedir ya da yeni bir formasyonun teyidini beklemektedir.

• ASELS: Bir önceki “SAT” sinyali başarısız olmuş ve “Yukarı Stoploss” tetiklenmiştir. Yeni bir “AL” sinyali için beyaz bir mum beklenmektedir.
• EREGL, GUBRF, ISCTR, TOASO: “Boğa” canlanma işaretleri vermektedir; ancak alım için teyit seviyeleri henüz geçilmemiştir.
• FROTO, SAHOL, TCELL: Piyasa ayıları güçlüdür. Harekete geçmek için belirgin bir sinyal bulunmamaktadır.
• PETKM: Boğa gayreti tükenmiş, ayılar güçlü şekilde geri dönmüştür.

——————————————————————————–

3. Önemli Mum Çubuğu Formasyonları ve Tanımları

Raporda kullanılan temel teknik analiz terminolojisi aşağıda açıklanmıştır:

• Hamile Boğa (Harami): Uzun siyah bir gövde (“anne”) ve onun içinde kalan küçük beyaz bir gövdeden (“bebek”) oluşur. Bir canlanma işaretidir.
• Yutan Ayı (Engulfing Bearish): Yükseliş trendinde, önceki beyaz gövdeyi tamamen içine alan büyük siyah bir gövdedir. Önemli bir tepeden dönüş sinyalidir.
• Akşam Yıldızı Ayı: Üç mumdan oluşur; beyaz bir mum, yukarı boşluk bırakan kısa bir yıldız ve ilk günün içine kapanan siyah bir mum.
• Kros Hamile Ayı: Beyaz bir gövde içinde kalan bir “Doji” (kararsızlık mumu) ile tanımlanır; standart hamile formasyonundan daha ciddidir.
• Yukarı Stoploss: Standart dışı bir formasyondur. Aşağı yönlü formasyonların stoploss seviyesi aşıldığında devreye girer ve mevcut stratejinin başarısız olduğunu gösterir.

——————————————————————————–

4. Portföy Performans Verileri

Hisselerin sistem tarafından verilen önceki “AL” veya “SAT” tavsiyelerinden bu yana gösterdikleri değişimler (Seçilmiş Veriler):

——————————————————————————–

5. Sonuç ve Stratejik Öneriler

1. Kar Realizasyonu: “SAT” sinyali verilen KCHOL, THYAO, TAVHL gibi yüksek getirili hisselerde uzun pozisyonların kapatılması teknik açıdan desteklenmektedir.
2. Gün İçi Takip: Belirsizliğin yüksek olduğu BIMAS, EKGYO, KRDMD ve SASA gibi senetlerde “Gecikmeli Gün İçi Modül” kullanılarak riskler minimize edilmelidir.
3. Bekle-Gör Politikası: Endeks (XU030) ve EREGL, TOASO gibi hisselerde “Boğa” formasyonları oluşmuş olsa da teyit seviyeleri aşılmadan yeni pozisyon açılmamalıdır.
4. Hata Payı ve Stoploss: ASELS örneğinde görüldüğü üzere, formasyonlar her zaman doğru sonuç vermeyebilir. Bu nedenle sistemin saptadığı stoploss seviyelerine sadık kalınması hayati önem taşımaktadır.