BİRİKİM VARLIK YÖNETİMİ A.Ş. 2026 BİRİNCİ ÇEYREK FAALİYET ANALİZİ VE STRATEJİK BİLGİLENDİRME

Yönetici Özeti

Birikim Varlık Yönetimi A.Ş. (“Şirket”), 2026 yılının ilk çeyreğinde hem operasyonel büyüme hem de finansal karlılık açısından son derece güçlü bir performans sergilemiştir. 31 Mart 2026 itibarıyla sona eren dönemde, Şirket’in dönem net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %75,7 artarak 137.762 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt tahsilat hacmi %94,1’lik bir sıçramayla 439.827 bin TL’ye ulaşırken, stratejik portföy yatırımları hız kesmeden devam etmiştir. Akbank, Garanti ve Yapı Kredi gibi büyük finansal kuruluşlardan alınan yeni portföylerle varlık hacmi genişletilmiştir. Şirket, yüksek kredi notu (TR A+), durağan görünümü ve %60 kar dağıtım hedefiyle piyasadaki konumunu pekiştirmeyi sürdürmektedir.

——————————————————————————–

1. Kurumsal Profil ve Faaliyet Temelleri

1.1. Kuruluş ve Yasal Statü

• Kuruluş: 3 Ekim 2016 tarihinde tescil edilmiştir.
• Faaliyet İzni: 5411 sayılı Bankacılık Kanunu ve ilgili yönetmelikler çerçevesinde, BDDK’nın 8 Mart 2018 tarihli kararı ile alınmıştır.
• Sermaye Yapısı: Tamamı ödenmiş 56.000 bin TL sermayeye sahiptir. Altınhas Yatırım Holding A.Ş. %74,68 pay ile hakim ortaktır; halka açık kısım ise %24,31’dir.
• Kayıtlı Sermaye Tavanı: 2025-2029 yılları için 5.000.000.000 TL (Beş milyar Türk Lirası) olarak belirlenmiştir.

1.2. Temel Faaliyet Alanları

Şirket, bankalar ve diğer finansal kuruluşların tahsili gecikmiş alacaklarını (TGA) devralarak aşağıdaki süreçleri yönetmektedir:

• Alacakların satın alınması, borçlulardan tahsili ve yeniden yapılandırılması.
• Alacak tahsili amacıyla edinilen gayrimenkul ve hakların işletilmesi.
• Borçlulara ilave finansman sağlanması.
• Kurumsal ve finansal yeniden yapılandırma danışmanlığı.

——————————————————————————–

2. Finansal Performans Analizi

2026 yılının ilk üç ayı, Şirket’in verimlilik ve gelir yaratma kapasitesinde önemli artışlara sahne olmuştur.

2.1. Temel Finansal Göstergeler (Bin TL)

2.2. Gelir ve Karlılık Karşılaştırması (Q1 2025 vs Q1 2026)

• Brüt Tahsilat: 226.624 bin TL’den 439.827 bin TL’ye (%94,1 artış).
• Faaliyet Brüt Karı: 254.785 bin TL’den 434.386 bin TL’ye (%70,5 artış).
• Net Faaliyet Karı: 112.993 bin TL’den 197.018 bin TL’ye yükselmiştir.
• Borç/Özkaynak Oranı: %69,11 seviyesinde dengeli bir yapı sergilemektedir.

——————————————————————————–

3. Portföy Yatırımları ve Operasyonel Gelişmeler

Şirket, 2026 yılının ilk çeyreğinde bankaların açtığı ihalelerde aktif bir rol üstlenerek portföyünü çeşitlendirmiştir.

3.1. 2026 İlk Çeyrek Satın Alımları

• Akbank T.A.Ş.: 305 milyon TL anapara büyüklüğündeki perakende portföyü devralınmıştır.
• Garanti Bankası A.Ş.: 718,2 milyon TL anapara büyüklüğündeki bireysel portföy ihaleleri kazanılmıştır.
• Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.: 243,8 milyon TL bireysel ve 280,6 milyon TL KOBİ karma nitelikli portföy satın alınmıştır.

3.2. Rapor Tarihi Sonrası Gelişmeler

• Denizbank A.Ş.: 10 Nisan 2026 tarihinde 200,8 milyon TL anaparaya sahip bireysel portföy ihalesi kazanılmıştır.
• ING Bank A.Ş.: 22 Nisan 2026 tarihinde 149 milyon TL anaparaya sahip tüzel nitelikli portföyün devir süreci tamamlanmıştır.

——————————————————————————–

4. Kurumsal Yönetim ve Risk Yönetimi

4.1. Yönetim Yapısı ve Personel

Şirket, İnan Altınbaş başkanlığındaki 6 üyeli bir Yönetim Kurulu tarafından yönetilmektedir. Kurulda iki bağımsız üye (İlhan Koç ve Mahmut Onur Biçer) görev yapmaktadır. 31 Mart 2026 itibarıyla personel sayısı 139’dur.

4.2. Komiteler ve İç Denetim

• Komiteler: Denetimden Sorumlu Komite, Kurumsal Yönetim Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi aktif olarak çalışmaktadır.
• İç Kontrol: İç Kontrol Birimi, mevzuat gereği Denetimden Sorumlu Komite’ye bağlı olarak süreç bazlı denetimler gerçekleştirmektedir.
• Teknoloji Yatırımları: Şirket, kendi geliştirdiği kurumsal kaynak planlama yazılımı ve veri güvenliği araçlarıyla operasyonel sürekliliği sağlamaktadır.

4.3. Kredi Derecelendirme Notu

Turkrating tarafından yapılan değerlendirme sonucunda Şirket’in notları şu şekilde teyit edilmiştir:

• Uzun Vadeli Ulusal Not: TR A+
• Kısa Vadeli Ulusal Not: TR A1
• Görünüm: Durağan

——————————————————————————–

5. Gelecek Vizyonu ve Kar Dağıtım Politikası

5.1. Stratejik Hedefler

Şirket, 2026 yılında verimli ve kar odaklı büyüme stratejisini sürdürmeyi planlamaktadır. Portföy çeşitliliği artırılarak sektör payının yükseltilmesi ve yasal düzenlemeler çerçevesinde müşteri ihtiyaçlarına yönelik esnek stratejiler geliştirilmesi hedeflenmektedir.

5.2. Temettü Ödemesi (Kar Dağıtımı)

Yönetim Kurulu’nun 31 Mart 2026 tarihli kararı uyarınca:

• Dağıtılabilir Kar Oranı: 2025 yılı net dönem karının %60’ı.
• Toplam Tutar: 29.555 bin TL (Brüt).
• Ödeme Onayı: 6 Mayıs 2026 tarihinde yapılacak Olağan Genel Kurul’da pay sahiplerinin onayına sunulacaktır.
• Taahhüt: Şirket, halka arz sonrası 5 yıl boyunca net dağıtılabilir karın asgari %30’unu nakit olarak dağıtmayı taahhüt etmiştir.

——————————————————————————–

6. Önemli Duyurular ve Takvim

• 2025 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı: 6 Mayıs 2026, saat 10:00 (Altınbaş Üniversitesi, Gayrettepe Kampüsü).
• Bağımsız Denetim: 2025 yılı faaliyetleri Artı Değer Uluslararası Bağımsız Denetim tarafından denetlenmiş olup, 2026 yılı için yeni denetim kuruluşu seçimi Genel Kurul’da karara bağlanacaktır.
• BDDK İncelemesi: BDDK Gözetim Daire Başkanlığı tarafından başlatılan rutin inceleme rapor tarihi itibarıyla devam etmektedir.