Halkbank Finansal Oran Analizi ve Değerlendirmeler • Piyasa Değeri: Bankanın toplam çıkarılmış sermayesi olan 7.184.778.041,96 adet hisse ile 45,56 TL birim fiyat çarpıldığında piyasa değeri yaklaşık 327,34 Milyar TL olarak hesaplanmaktadır • Net Dönem Karı: 2026 yılının ilk çeyreğinde banka 9.946 Milyon TL net dönem karı açıklamıştır • Yıllık Net Kar Değişimi: 2025 yılının ilk çeyreğindeki 7.263 Milyon TL kar rakamına oranla net karda %36,9 oranında güçlü bir artış yaşanmıştır • F/K (Fiyat/Kazanç) Oranı: İlk çeyrek karı yıllıklandırıldığında (9.946 x 4) tahmini yıllık kar 39.784 Milyon TL olmaktadır. Bu durumda F/K oranı yaklaşık 8,23 seviyesindedir. Bu oran, yatırımcıların bankanın elde ettiği her 1 TL’lik kar için 8,23 TL ödemeye razı olduğunu göstermektedir • Defter Değeri: Toplam özkaynakların (231.080 Milyon TL) toplam hisse adedine bölünmesiyle hisse başı defter değeri 32,16 TL olarak bulunmaktadır • PD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri): 45,56 TL hisse fiyatının 32,16 TL defter değerine bölünmesiyle PD/DD oranı 1,42 olarak hesaplanmaktadır. Oranın 1’in üzerinde olması, piyasanın bankayı özsermaye değerinin %42 üzerinde fiyatladığına işaret eder • Firma Değeri ve Net Borç Durumu: Bankacılık sektöründe geleneksel sanayi şirketlerinden farklı olarak “mevduat” bir borç kalemi değil, ana faaliyet kaynağıdır. Bankanın toplam yükümlülükleri 4,4 trilyon TL seviyesindedir. Ancak bankalar doğası gereği “net borçlu” değil, kaynak yöneten kurumlardır. Bankanın likit varlıkları ve kredi alacakları bu yükümlülükleri karşılamaktadır • Sermaye ve Borç Yapısı: Toplam 4.657.550 Milyon TL’lik varlıkların yaklaşık %4,96’sı ana sermaye (özkaynak) ile, geri kalan %95,04’lük kısmı ise mevduat ve diğer dış kaynaklar (borç) ile finanse edilmektedir. Bu durum bankacılık sektörü için standart bir kaldıraç yapısıdır • Özkaynaklardaki Değişim: 2025 yıl sonundaki 222.945 Milyon TL olan özkaynaklar, Mart 2026 itibarıyla %3,6 artarak 231.080 Milyon TL’ye ulaşmıştır • Satışlar ve Brüt Kar (Net Faiz Geliri): Bankacılıkta satış geliri yerine geçen Net Faiz Geliri, geçen yılın aynı dönemine göre %113,7 gibi devasa bir artışla 38.138 Milyon TL’ye yükselmiştir. Bu, bankanın temel bankacılık faaliyetlerinden elde ettiği verimliliğin arttığını kanıtlamaktadır • Özkaynak Karlılığı (ROE) Değişimi: Ortalama özkaynak karlılığı Aralık 2025’teki %14,72 seviyesinden Mart 2026’da %17,77 seviyesine yükselerek karlılıkta ciddi bir ivme kazanıldığını göstermektedir • Sermaye Yeterlilik Rasyosu: %15,56’dan %12,98 seviyesine gerilemiştir. Bu düşüşün takip edilmesi gerekse de hala yasal sınırların üzerindedir • Mevduatın Krediye Dönüşüm Oranı: %58,10’dan %65,34 seviyesine çıkmıştır. Bankanın topladığı kaynakları krediye dönüştürme iştahının arttığını ancak likidite yönetiminde daha dikkatli olması gerektiğini gösterir • Takipteki Krediler Oranı: %3,89’dan %4,12 seviyesine hafif bir yükseliş göstermiştir. Aktif kalitesindeki bu değişim risk yönetimi açısından izlenmelidir Hesaplanan Diğer Önemli Oranlar