Borsa İstanbul’da Ayıların Ayak Sesleri: BIST 30 Verilerinden Çıkarılacak 5 Şaşırtıcı Ders

1. Giriş: Piyasanın Rengi Kırmızıya Döndüğünde Ne Yapmalı?

19 Şubat 2026, Borsa İstanbul yatırımcıları için rüzgarın tamamen yön değiştirdiği, sert bir “gerçeklik kontrolü” günü olarak kayıtlara geçti. BIST 30 endeksinin %2.72’lik keskin düşüşü, piyasa ekranlarını derin bir kırmızıya boyarken, birçok yatırımcı için panik butonu çoktan basıldı. Endeksin 15279 puana gerilediği bu atmosferde, sistemlerin kararlı bir şekilde “Nakitte Kal” sinyali vermesi, stratejik bir geri çekilmenin ve “nakit kraldır” felsefesinin neden hayat kurtarıcı olduğunu kanıtlıyor. Peki, bu kargaşa sadece bir kaçış sinyali mi, yoksa verilerin derinliklerinde profesyonellerin gördüğü başka bir hikaye mi var?

2. Devlerin Düşüşü: Endekste Hakimiyet Ayılarda

BIST 30 endeksine (XU030) teknik bir mercekle baktığımızda, karşımıza çıkan tablo pek de iç açıcı değil. Endeks, 17 Şubat 2026 tarihindeki SAT sinyalinden bu yana sadece iki günde %2.27 değer kaybetti. Şu an karşımızda duran Hamile Boğa (Harami) formasyonu, ilk bakışta bir toparlanma umudu gibi görünse de, kıdemli bir analist için henüz teyit edilmemiş bir beklentiden fazlası değildir.

“Piyasada ayılar hala güçlü. Şu andaki senet fiyatı teyit seviyesinin epey uzağında ve bir yükseliş teyidi olasılığı çok düşük. Ayrıca geçerli sinyal de NAKİTTE KAL. Yapılacak en iyi şey sinyali izlemek ve daha dikkatli olma koşuluyla kenarda beklemek.”

Piyasada kontrolün hala ayılarda olduğunu ve teyit gelmeden yapılacak hamlelerin yüksek risk taşıdığını unutmamak gerekiyor. Analiz ettiğimiz veriler, boğaların (alıcıların) henüz sahaya inmek için yeterli güce ulaşamadığını fısıldıyor.

3. Bir Başarı Hikayesinin Sonu mu? DSTKF ve %75’lik Maraton

Piyasa geneli kan kaybederken, DSTKF (Destek Finans Faktoring) kağıdı 29 günde sergilediği %74.96‘lık muazzam yükselişle adeta bir başarı destanı yazdı. Ancak piyasa psikolojisi bize şunu öğretir: Her dik yokuşun bir zirvesi ve her maratonun bir yorgunluk emaresi vardır. Hissede beliren Durup Düşünme Ayı (Stalled Pattern Bearish) formasyonu, yatırımcılar için bir “dur ve düşün” uyarısıdır.

Bu formasyon, art arda gelen üç beyaz mumun ardından piyasanın soluğunun kesildiğini ve kar realizasyonu iştahının kabardığını gösterir. Sistemin hala “Senette Kal” demesine rağmen, düşüş teyidinin gelme olasılığının “çok yüksek” olarak vurgulanması, bu maratonun sonuna yaklaşıldığına dair ciddi bir uyarıdır. Açgözlülüğün mantığın önüne geçtiği bu noktalarda, disiplini korumak en büyük kazançtır.

4. “Gafil Avlanmak”: Teknik Analiz Neden Bazen Yanılır?

Borsada bazen mum çubukları bile piyasanın öngörülemezliği karşısında sessiz kalabilir. AKBNK‘ın %3.87 ve ULKER‘in %6.29’luk sert düşüşleri, ayı formasyonlarının önceden uyarmadığı bir senaryoda gerçekleşti. Bu durum, piyasa yapıcıların veya ani haber akışlarının teknik modelleri bile “özür borçlu” bırakabileceği nadir anlardan biridir.

“Ayı formasyonlarının uyarmadığı ani bir aşağı yönlü hareket bizi de gafil avladı… Bazen mum çubuğu formasyonları da yanılır. Bunun için size bir özür borçluyuz, ama işte tam da bu nedenle stoploss mekanizmamız var.”

Bu “Aşağı Stoploss” mekanizmasının devreye girmesi, profesyonel bir yatırımcı için yenilgi değil, sermayeyi koruma hamlesidir. Teknik analiz bazen yanılsa da, stoploss disiplini asla yanılmaz.

5. Sinyaller Arasındaki Gizli Boğa: ASELS ve ASTOR’un Direnişi

Endeksteki genel karamsarlığa karşın, bazı hisseler adeta akıntıya karşı kürek çekiyor. ASELS (%2.33 yükseliş) ve ASTOR (%2.97 yükseliş) hisselerindeki “Yukarı Stoploss” tetiklenmesi, bu kağıtlardaki boğa havasının hala capcanlı olduğunu gösteriyor. Piyasada alıcıların gizli bir mevzi kazandığı bu noktalar, olası bir dönüşte ilk hareketlenecek kağıtların habercisi olabilir.

Ancak burada bir denge unsuru olarak PETKM‘i dikkatle incelemek gerekir. PETKM’deki “Yukarı Stoploss” gayreti maalesef başarısızlıkla sonuçlanmış ve boğaların enerjisi tükenmiştir. Bu durum, her “direniş” gösteren hissenin başarıya ulaşamayacağını; teyit kurallarının boğa tuzaklarından korunmak için ne kadar hayati olduğunu bizlere bir kez daha kanıtlıyor.

6. Dipten Dönüşün Ayak Sesleri: SISE ve TOASO’da Umut Işığı mı?

Piyasanın en karanlık köşelerinde bile teknik sinyaller canlanma belirtileri aramaya devam eder. SISE hissesinde görülen Düşen Blok Boğa formasyonu bir toparlanma emaresi taşırken, TOASO‘daki Çakışan Dip Boğa formasyonu teknik açıdan ders niteliğindedir.

• TOASO ve Güçlü Destek: Bu formasyon, aynı kapanış fiyatına sahip iki siyah gövdenin oluşmasıyla kurulur. Test edilen bu seviyenin kırılamaması, o noktanın artık geçerli bir destek (dip) fiyatı haline geldiğini gösterir.

Kısa Bir Not: Bu analizlerde sıkça kullandığımız Harami kelimesi, Japonca’da “hamile” anlamına gelir. Uzun gövdeli bir “anne” mumun içinde kalan küçük bir “bebek” mum, yeni bir trendin doğuşunu simgeler. Tıpkı EREGL ve GUBRF grafiklerinde görülen ama henüz teyit almamış bu boğa formasyonları gibi.

7. Sonuç: Strateji ve Sabrın Sınavı

19 Şubat verileri bize piyasada “onaylı” ve “beklemede” olan sinyaller arasındaki keskin çizgiyi gösteriyor. Örneğin AEFES gibi hisselerde Yutan Ayı (Engulfing Bearish) formasyonunun teyit edilmesiyle kesin bir SAT sinyali verilmişken, BIST 30 endeksi hala “Nakitte Kal” fazında beklemektedir. EKGYO’da görülen Kara Bulut Ayı ve KRDMD’deki nadir Üç Yıldız Ayı formasyonları, ayıların piyasanın geneline ne kadar hakim olduğunu tescilliyor.

Şu anki tabloda en büyük strateji, “teyit” gelmeden duygularla hareket etmemektir. Piyasa bu kadar belirsizken ve ayıların gücü bu denli hissedilirken, sizin güvenli limanınız sadece mumların fısıltısı mı olacak, yoksa disiplinli nakit pozisyonunuz mu?

BIST 30 Endeksi ve Seçilmiş Hisse Senetleri Teknik Analiz Bilgi Notu

Yönetici Özeti

Mevcut piyasa verileri ve mum çubuğu analizleri, BIST 30 endeksi (XU030) ve bileşenleri üzerinde baskın bir ayı (düşüş) eğilimi olduğunu göstermektedir. XU030 endeksi günlük %2,72 değer kaybederek 15.279 seviyesine gerilemiş ve sistem “NAKİTTE KAL” sinyalini sürdürmüştür. Analiz edilen hisselerin büyük çoğunluğunda ya yeni “SAT” sinyalleri oluşmuş ya da mevcut “NAKİTTE KAL” tavsiyeleri korunmuştur. Özellikle AEFES, ISCTR, PETKM ve ULKER gibi kağıtlarda %6’nın üzerinde sert düşüşler gözlemlenmektedir. Piyasadaki genel hava, boğa (yükseliş) umutlarının tükendiği ve borsa oyuncularının aşağı yönlü hareket konusunda fikir birliğine vardığı bir düzeltme veya tepe dönüşü sürecine işaret etmektedir.

——————————————————————————–

Piyasa Genel Durumu ve Endeks Analizi

BIST 30 endeksi, teknik göstergelere göre zayıf bir görünüm sergilemektedir. “Hamile Boğa” formasyonu görülmesine rağmen, fiyatların teyit seviyesinden uzak olması yükseliş ihtimalini düşürmektedir.

——————————————————————————–

Sinyal Gruplarına Göre Hisse Analizleri

1. “SAT” Sinyali Veren Hisseler

Sistem, aşağı yönlü dönüş formasyonlarının teyit edilmesiyle birlikte aşağıdaki hisseler için “SAT” sinyali üretmiştir:

• AEFES (-%6,17): “Yutan Ayı” formasyonu teyit edildi. 20,20 ortalama fiyatla satış sinyali verildi.
• BIMAS (-%2,13): “Yutan Ayı” formasyonu 699,00 teyit seviyesinin altına inilmesiyle onaylandı.
• EKGYO (-%3,01): “Kara Bulut Ayı” formasyonu sonrası satış sinyali verildi.
• KRDMD (-%3,78): Nadir görülen “Üç Yıldız Ayı” formasyonu (ardarda üç Doji) teyit edildi.
• SASA (-%3,08): “Siyah Karga Ayı” formasyonu ile tepe dönüşü sinyali netleşti.
• YKBNK (-%4,68): “Hamile Ayı” formasyonu 41,30 seviyesinin altında teyit edilerek satışa dönüştü.

2. “SENETTE KAL” Sinyali Veren Hisseler

Bu gruptaki hisseler, düşüş eğilimine rağmen henüz tam bir satış sinyaline dönüşmemiş veya stoploss mekanizmasıyla izlenen kağıtlardır:

• DSTKF (+%1,21): Pozitif getiriye rağmen “Durup Düşünme Ayı” formasyonu ile risk uyarısı yapıldı.
• TTKOM (-%3,85): “Üçlü İçten Aşağı Ayı” formasyonu oluştu; aşağı yönlü teyit bekleniyor.
• TUPRS (-%0,27): Formasyon bulunmuyor; yükseliş iddiası zayıflasa da korunuyor.
• AKBNK ve ULKER: “Aşağı Stoploss” seviyeleri tetiklendi. Sistem, boğa piyasasının sona erdiğini kabul ederek riskin arttığını, ancak kesin satış için siyah gövdeli bir mum beklendiğini belirtmektedir.
• GARAN (-%3,66): “Yutan Ayı” formasyonu etkisinde, olumsuza kayış artıyor.

3. “NAKİTTE KAL” Sinyali Veren Hisseler

Çoğunluğu oluşturan bu grupta, düşüş trendinin sürdüğü veya boğa sinyallerinin henüz teyit edilmediği görülmektedir:

• Güçlü Ayı Hakimiyeti: ASELS, ASTOR, ENKAI, FROTO, GUBRF, ISCTR, KCHOL, MGROS, PGSUS, SAHOL, TAVHL, TCELL, THYAO, TOASO.
• Teyit Bekleyen Boğa Formasyonları:
  • EREGL & GUBRF: “Hamile Boğa” (Teyit bekleniyor).
  • SISE: “Düşen Blok Boğa” (Canlanma işaretleri var, ancak henüz AL sinyali yok).
  • TOASO: “Çakışan Dip Boğa” (Destek oluşumu gözleniyor).
• Stoploss Durumları: PETKM‘de yukarı stoploss tetiklenmiş ancak boğa gayreti tükenerek ayılar güçlü bir şekilde geri dönmüştür.

——————————————————————————–

Öne Çıkan Teknik Formasyon Tanımları

Kaynaklarda belirtilen ve piyasa yönünü tayin eden kritik formasyonlar şunlardır:

——————————————————————————–

Sonuç ve Stratejik Öneriler

1. Risk Yönetimi: Birçok hissede (AKBNK, ULKER, PETKM) stoploss seviyelerinin tetiklenmiş olması, mevcut pozisyonların yüksek risk altında olduğunu göstermektedir.
2. Teyit Takibi: “NAKİTTE KAL” sinyali verilen ancak boğa formasyonu (SISE, EREGL, TOASO) görülen hisselerde, erken hamle yapmak yerine yükseliş teyidinin beklenmesi önerilmektedir.
3. İzleme: Piyasadaki ani aşağı yönlü hareketler ve ayı hakimiyeti nedeniyle, “Gecikmeli Gün İçi Modül” üzerinden fiyat hareketlerinin anlık takibi kritik önem arz etmektedir.
4. Genel Strateji: Analiz edilen 30 varlığın büyük çoğunluğunda ayıların güçlü olduğu ve boğa tuzaklarına karşı dikkatli olunması gerektiği vurgulanmaktadır.