Borsa İstanbul’da “Hamile Boğa” Mevsimi: Veriler Işığında Piyasanın Yeni Rotası

1. Giriş: Ayıların Pençesinden Boğaların Şahlanışına

Borsa İstanbul, uzun süredir devam eden belirsizlik ve yön arayışının ardından nihayet yukarı yönde bir canlanmanın işaretlerini vermeye başladı. Endeks genelinde hakim olan karamsar hava, yerini teknik verilerin fısıldadığı yeni bir yükseliş umuduna bırakıyor. Sadece münferit hisselerde değil, piyasanın amiral gemisi olan XU030 endeksinin kendisinde dahi “Hamile Boğa” formasyonunun belirmesi, makro ölçekte bir dönüşün habercisi. Her ne kadar endeks 15.491 seviyesiyle henüz 15.545 “Al Seviyesi”nin altında kalarak “NAKİTTE KAL” uyarısını sürdürse de, sistemin “yükseliş teyidi çok olası” notunu düşmesi yatırımcılar için heyecan verici bir eşiğe işaret ediyor.

2. Hamile Boğa Formasyonu: Bir Dönüşün Sessiz Habercisi

Teknik analiz dünyasında “Harami” olarak da bilinen Hamile Boğa formasyonu, piyasadaki kararsızlığın bir boğa havasına evrilmek üzere olduğunun en belirgin işaretidir. Bu formasyon, teknik bir tesadüften ziyade piyasa psikolojisinin somut bir yansımasıdır.

Bu formasyonun yapısını kaynak veriler şu şekilde tanımlıyor:

“Bu Formasyon siyah bir gövde ve bu siyah gövdenin sınırları içinde kalan beyaz bir gövdeden oluşur. Formasyon ana hatları itibariyle hamile bir kadını andırır.”

Japoncada “hamile” anlamına gelen Harami kelimesinden türetilen bu metafor; uzun siyah mum çubuğunu “anne”, onun içinde kalan küçük mum çubuğunu ise “bebek” olarak betimler. Piyasadaki bu “doğum”, satış baskısının gücünü yitirdiğini ve içeride yeni bir yükseliş potansiyelinin filizlendiğini gösterir. Endeks genelindeki bu yapı, piyasanın artık düşüş trendini sorguladığının en net kanıtıdır.

3. Onaylanmış Al Sinyalleri: EREGL, SISE ve ASELS Sahne Alıyor

Piyasa verileri incelendiğinde, bazı hisselerin sadece formasyon oluşturmakla kalmayıp, teyit seviyelerini aşarak net birer “AL” sinyali ürettiği görülüyor. Bu hisseler, boğa rüzgarını arkasına alan öncü kuvvetler olarak öne çıkıyor:

• EREGL (Erdemir): %2.18’lik günlük artışla 30.06 fiyata ulaşan hisse, 29.64 teyit seviyesini net bir marjla aşarak Hamile Boğa formasyonunu onayladı.
• SISE (Şişecam): %2.68 değer kazanan hisse, 46.00 fiyat seviyesine ulaşarak 45.70 olan teyit eşiğinin üzerine çıktı. Burada “Düşen Blok Boğa” formasyonunun onaylanması, yükseliş trendine ek bir güç katıyor.
• ASELS (Aselsan): Mevcut tablonun en stratejik oyuncusu olan ASELS, klasik bir boğa formasyonundan ziyade bir “Ayı Tuzağı” sonrası şahlanış yaşıyor. 304.00 “Yukarı Stoploss” seviyesini kırarak 313.25 fiyata ulaşan hisse, ayıların kurduğu baskıyı yıkarak güçlü bir AL sinyali üretti.
• TCELL (Turkcell): “Delen Mumlar Boğa” formasyonuyla 122.80 teyit seviyesine tam olarak temas eden hisse, piyasadaki yükseliş kümelenmesini destekleyen bir diğer önemli aktör konumunda.

“Beyaz atlarımıza atlayalım” metaforuyla örtüşen bu tabloda, teyit seviyelerinin üzerindeki kapanışlar yatırımcılar için “alım rüzgarına katılma” vaktinin geldiğini gösteriyor.

4. Kros Hamile Boğa: Standarttan Daha Güçlü Bir Sinyal

Piyasa verileri, standart yapıların ötesinde, teknik açıdan çok daha kritik bir sinyal olan “Kros Hamile Boğa” formasyonunu da bazı önemli kağıtlarda işaret ediyor. PETKM, TAVHL ve TOASO hisselerinde gözlemlenen bu yapı, dönüşün standart bir Hamile Boğa’dan çok daha önemli olabileceğinin kanıtıdır.

Bu formasyonun farkı, “bebek” mumu yerine bir “Doji” mumunun bulunmasıdır; yani piyasa tam bir kararsızlık noktasından yukarı dönmeye hazırlanmaktadır. Ancak disiplinli bir stratejist olarak şu notu düşmeliyiz: Bu hisseler hala “NAKİTTE KAL” sinyalindedir. Çünkü;

• PETKM: 17.39 fiyatıyla 18.00 olan teyit seviyesinin altındadır.
• TAVHL: 328.75 fiyatıyla 331.13 olan eşiği henüz aşamamıştır.

Bu kağıtlar, “yükseliş teyidi her an gelebilir” notuyla pusuda bekleyen yatırımcıların yakın takibinde olmalıdır.

5. Her Şey Toz Pembe Değil: Risk Hiyerarşisi ve Ayı Tuzakları

Boğa canlanması heyecan verici olsa da, piyasanın karanlık tarafı hala bazı kağıtlarda nefes alıyor. Stratejik bir bakış açısıyla riskleri doğru sınıflandırmak hayati önem taşıyor:

• AKBNK (Uyarı Seviyesi): Hisse 88.35 fiyatıyla 89.90 teyit seviyesinin altında kalsa da sistem “SENETTE KAL” uyarısını koruyor. Ancak düşüş teyidi olasılığına karşı tetikte olunmalı.
• ULKER (Yüksek Risk/Acil Durum): Burada durum çok daha kritik. 130.10 fiyatı, 135.80 stoploss seviyesinin oldukça altındadır. Veriler net bir dille şunu söylüyor: “Yukarı yönlü iddiaya artık son vermenin zamanı geldi.” Ayıların güçlendiği bu noktada disiplin en büyük korumadır.
• GARAN ve TTKOM: GARAN’daki “Yutan Ayı” ve TTKOM’daki “Üçlü İçten Aşağı Ayı” formasyonları, ayıların bazı mevzilerde hala diş geçirebildiğini gösteriyor.

Piyasanın bu iki yüzlü durumuna karşı şu uyarıyı akılda tutmak gerekir:

“Acil tehlike geçmiş olabilir ama henüz rahatlama zamanı değil. Aşağı stoploss’un tetiklenmesine yol açmış olan ayılar hala kapıda bekliyor.”

Bu belirsizlik ortamında “Gecikmeli Gün İçi Modül” araçlarını kullanmak ve fiyat hareketlerini anlık takip etmek, sadece karı artırmak için değil, sermayeyi korumak için de bir zorunluluktur.

6. Sonuç: Stratejik Bekleyiş mi, Cesur Hamle mi?

BIST30 verilerinin genel toplamı, piyasanın bir “boğa canlanması” arifesinde olduğunu ve bu canlanmanın endeks bazında desteklendiğini gösteriyor. EREGL ve SISE gibi onayı alınmış hisseler, yükselen borsanın ve alım rüzgarının bir parçası olmak isteyenler için kapıyı aralıyor. Ancak PETKM ve TAVHL gibi teyit bekleyen hisselerdeki sabırlı bekleyiş, stratejinin anahtarı olmaya devam ediyor.

Piyasadaki bu “beyaz mum” artışı kalıcı bir trendin başlangıcı mı, yoksa ayılar son bir hamle için pusuda mı bekliyor? Bu sorunun cevabı, teyit seviyelerinin hacimli bir şekilde aşılıp aşılmayacağında ve stoploss disiplinine sadık kalınmasında gizli. Unutmayın, piyasa sizi yeni karlara çağırıyor olabilir ancak sadece hazırlıklı olanlar bu davete icabet edebilecek.

BIST 30 Teknik Analiz ve Stratejik Piyasa Değerlendirmesi

Yönetici Özeti

Mevcut piyasa verileri, BIST 30 endeksinde (XU030) uzun süredir devam eden ayı baskısının ardından yukarı yönlü bir canlanmanın ilk emarelerini göstermektedir. XU030 endeksi şu an için “NAKİTTE KAL” sinyalini korusa da, “Hamile Boğa” (Harami Bullish) formasyonunun oluşması, piyasada boğa havasının güçlendiğine işaret etmektedir.

Analiz edilen hisseler arasında ASELS, EREGL ve SISE için teyit edilmiş “AL” sinyalleri üretilmiştir. Öte yandan, birçok hisse senedinde “Hamile Boğa” ve “Kros Hamile Boğa” gibi dönüş formasyonları gözlemlenmekte olup, bu senetler yükseliş teyidi beklemektedir. Ancak piyasada belirsizlik sürdüğünden, yatırımcıların özellikle “Aşağı Stoploss” seviyelerine yaklaşan AKBNK ve ULKER gibi hisselerde risk yönetimine azami dikkat göstermesi ve gün içi fiyat hareketlerini yakından takip etmesi önerilmektedir.

Aktif Alım Sinyalleri ve Pozitif Eğilimler

Sistem tarafından teyit edilmiş ve “AL” sinyali verilmiş olan hisseler, piyasadaki yükseliş rüzgarının öncüleri olarak değerlendirilmektedir.

Teyit Edilmiş “AL” Sinyalleri

• ASELS: “Yukarı Stoploss” seviyesinin (304.00) üzerine çıkılmasıyla bir ayı tuzağı geride bırakılmış ve piyasada olumlu bir hava hakim olmuştur.
• EREGL: “Hamile Boğa” formasyonunun 29.64 teyit seviyesinin üzerinde kapanışla onaylanması, yükseliş trendinin başladığına işaret etmektedir.
• SISE: 18/02/2026 tarihindeki “SAT” tavsiyesinden sonra gerçekleşen %-3.83’lük düşüşün ardından “Düşen Blok Boğa” formasyonu ile yeni bir alım fırsatı doğmuştur.

“SENETTE KAL” Durumundaki Hisseler

Hali hazırda pozisyonu olan ve korunması önerilen hisseler:

• TUPRS: Teyit seviyesinin üzerinde kalmaya devam ediyor, yükseliş beklentisi korunuyor.
• TTKOM: 13/01/2026’daki alım tavsiyesinden bu yana %19.27 prim yapmış durumda; ancak “Üçlü İçten Aşağı Ayı” formasyonu nedeniyle kar realizasyonu riskine karşı dikkatli olunmalıdır.
• GARAN: Ayı formasyonlarına rağmen henüz stoploss tetiklenmediği için mevcut pozisyon korunmaktadır.

Potansiyel Dönüş Sinyalleri ve Bekleme Pozisyonları

Piyasanın büyük bir bölümü “NAKİTTE KAL” sinyalinde olsa da, teknik formasyonlar “AL” sinyaline dönüşün çok olası olduğunu göstermektedir.

Yükseliş Bekleyen “Hamile Boğa” Grupları

Birçok hissede “Hamile Boğa” formasyonu belirlenmiş ancak henüz teyit seviyeleri aşılmamıştır:

• Endeks (XU030): 15545 “Al Seviyesi” olarak takip edilmektedir.
• Bankacılık ve Finans: YKBNK (Al: 42.24), ISCTR (Al: 17.07), SAHOL (Al: 106.80).
• Sanayi ve Havacılık: FROTO (Al: 122.95), THYAO (Al: 321.50), PGSUS (Al: 207.15), GUBRF (Al: 529.25).

Kros Hamile Boğa ve Diğer Formasyonlar

• PETKM, TAVHL ve TOASO: “Kros Hamile Boğa” (Hamile Boğa’dan daha güçlü bir dönüş sinyali) sergilemektedir. Bu hisselerde “Doji” mumunun oluşması, kararsızlığın boğalar lehine bozulabileceğini göstermektedir.
• TCELL: “Delen Mumlar Boğa” formasyonu ile düşüş trendinden dönüş sinyali vermiştir (Teyit: 122.80).

Piyasa Riskleri ve Ayı Hakimiyeti

Bazı hisselerde düşüş trendi hala gücünü korumakta veya mevcut yükseliş iddiaları tehlikeye girmektedir.

Aşağı Yönlü Riskler ve Stoploss Uyarıları

• ULKER: Aşağı stoploss seviyesinin altına inilmiştir. Mevcut sinyal hala “SENETTE KAL” olsa da, siyah bir gövde ile kapanış yapılması durumunda “SAT” sinyaline dönmesi kuvvetle muhtemeldir.
• AKBNK: “Aşağı Stoploss” tehlikesi sürmektedir. Ayıların baskısı devam etmekte olup, düşüş teyidi halinde sinyal “SAT”a dönebilir.
• SASA: %-3.97’lik günlük düşüşle aşağı yönlü trendin sağlam olduğunu kanıtlamış, piyasadaki en zayıf görünümlerden birini sergilemiştir.
• BIMAS, EKGYO, MGROS, KCHOL: Belirgin bir dönüş formasyonu bulunmamakta, ayılar piyasada üstünlüğünü korumaktadır.

Teknik Formasyon Analiz Notları

Belgedeki analizlerde kullanılan temel mum çubuğu formasyonlarının tanımları aşağıdadır:

Stratejik Tavsiyeler

1. Gün İçi Takip: Mevcut belirsizlik ve olası dönüş sinyalleri nedeniyle, “Gecikmeli Gün İçi Modül” kullanımı ve fiyat hareketlerinin gün içi bazda izlenmesi kritik önem taşımaktadır.
2. Teyit Bekleme: “NAKİTTE KAL” sinyalindeki hisselerde, belirlenen “Al Seviyeleri” (teyit seviyeleri) yukarı yönde kırılmadan pozisyon açılmamalıdır.
3. Risk Yönetimi: Özellikle stoploss seviyelerine yakın olan AKBNK ve ULKER pozisyonlarında, düşüş teyidi gelmesi durumunda nakde geçiş stratejisi hazır tutulmalıdır.