Arm’ın Gizli Stratejisi: Yapay Zeka Çağını Sessizce Nasıl Ele Geçiriyor?

Giriş: Akıllı Telefonun Ötesinde

Arm denince çoğumuzun aklına, cebimizdeki akıllı telefonlara güç veren teknoloji devi gelir. Yıllardır mobil dünyanın tartışmasız lideri olan şirket, iPhone’dan en yeni Android cihazlara kadar neredeyse tüm taşınabilir bilişim aygıtlarının kalbinde yer alıyor. Ancak bu bakış açısı, şirketin bugünkü gerçekliğini ve geleceğe yönelik devasa vizyonunu yansıtmakta artık yetersiz kalıyor. Arm’ın son finansal raporu, sadece etkileyici büyüme rakamları sunmakla kalmıyor, aynı zamanda şirketin çok daha büyük ve iddialı bir stratejiyi sessizce hayata geçirdiğini gözler önüne seriyor: yapay zekanın her alanında mutlak hakimiyet kurmak.

Bu makalenin amacı, Arm’ın hissedarlarına sunduğu mektuptaki en şaşırtıcı ve etkili çıkarımları analiz ederek, şirketin mobil işlemci tedarikçisi kimliğinden sıyrılıp yapay zeka çağının temel platformu haline nasıl geldiğini ortaya koymaktır. Bu rapor, Arm’ın sadece bir sonraki çeyrekte ne yapacağını değil, önümüzdeki on yılın teknoloji dünyasını nasıl şekillendireceğini gösteren bir yol haritası niteliğinde.

1. AI Her Yerde: Gözlüğünüzden Bulut Veri Merkezine Kadar

Arm’ın stratejisi artık tek bir cihaz türüyle sınırlı değil; tüm yapay zeka iş yüklerinin merkezi platformu haline gelmeyi hedefliyor. Şirketin kendi ifadesiyle bu vizyon, “en küçük uç cihazlardaki miliwatt’lardan dünyanın en büyük veri merkezlerindeki megawatt’lara kadar” uzanan devasa bir ölçeği kapsıyor. Bu, akıllı gözlüğünüzdeki küçük bir çipten, sosyal medya akışınızı düzenleyen devasa bulut sunucularına kadar her yerde Arm mimarisinin olacağı anlamına geliyor.

Bu stratejinin en somut örneği, Meta ile kurulan stratejik ortaklık. Bu iş birliği, yapay zeka destekli giyilebilir cihazlardan, Facebook ve Instagram gibi uygulamaların öneri motorlarını çalıştıran devasa Arm Neoverse destekli veri merkezlerine kadar her şeyi kapsıyor. Bu durumun en etkileyici yanı ise şudur: Arm, küçücük tüketici cihazlarından hiper ölçekli bulut altyapılarına kadar tutarlı bir yazılım mimarisi sunabilen tek şirket konumunda. Bu da onu, Meta’nın (ve sektörün geri kalanının) devasa yapay zeka yatırımlarından en çok faydalanacak kilit oyunculardan biri haline getiriyor.

2. Çip Üretiminin Yeni Kural Kitabı: Devler Neden Hız Uğruna Kontrolden Vazgeçiyor?

Çip tasarımı giderek daha karmaşık hale gelirken, şaşırtıcı bir eğilim ortaya çıkıyor: Sektörün en büyük oyuncuları, özel tasarımlar yerine Arm’ın Bilgi İşlem Alt Sistemleri’ni (Compute Subsystems – CSS) benimsiyor. CSS, Arm teknolojisinin önceden entegre edilmiş ve doğrulanmış yapılandırmalarıdır. Bu hazır çözümler, müşterilerin geliştirme süreçlerini hızlandırmalarına ve artan çip karmaşıklığının getirdiği riskleri azaltmalarına yardımcı oluyor.

Bu eğilim ilk bakışta mantığa aykırı görünebilir. Karmaşıklık arttıkça, şirketlerin daha fazla özel kontrol istemesi beklenir. Ancak tam tersine, pazara daha hızlı çıkabilmek için Arm’ın hazır çözümlerini tercih ediyorlar. Rapordaki veriler bu durumu net bir şekilde destekliyor:

• CSS’e olan talep, Arm’ın kendi beklentilerini aşıyor.
• Arm, 11 farklı şirkete toplam 19 CSS lisansı sağlamış durumda.
• En büyük dört Android telefon üreticisinin tamamı artık Arm CSS ile güçlendirilmiş cihazlar piyasaya sürüyor.

3. Bulut Bilişimin Sessiz Devrimi: Arm Veri Merkezlerinin Yarısına Güç Vermeye Hazırlanıyor

Geleneksel olarak x86 mimarilerinin hakim olduğu bulut bilişim ve yapay zeka veri merkezleri pazarında, Arm sessiz ama devasa bir ivme yakalamış durumda. Raporun belki de en çarpıcı istatistiği bu alandan geliyor: “Bu yıl en büyük hiper ölçekli bulut sağlayıcıları tarafından kullanılan CPU’larda Arm’ın pazar payının yaklaşık %50’ye ulaşmasını bekliyoruz.”

Bu, artık bir niş oyuncu olmaktan çıkıp veri merkezlerinde yeni standart haline gelmekte olduğunun en net kanıtı. Sektörün devleri, en kritik iş yüklerini Arm’ın Neoverse CPU’larına taşıyor. İşte bu değişimin ardındaki somut veriler:

• Google: Axion işlemcilerine YouTube ve Gmail dahil 30.000’den fazla uygulamayı çoktan taşıdı. Bu geçişin sebebi ise çarpıcı performans metrikleri: Axion, %65’e varan daha iyi fiyat-performans sunarken, %60’a varan oranda daha az enerji tüketiyor.
• Microsoft: Cobalt 100 işlemcilerinin dağıtımını küresel olarak 29 bölgeye genişleterek Arm’a olan bağlılığının ölçeğini ve ciddiyetini gösteriyor.
• AWS: En yeni nesil Graviton 4 işlemcileriyle Arm tabanlı altyapısını güçlendirmeye devam ediyor.

Dahası, NVIDIA’nın Grace Blackwell süperçipleri gibi en gelişmiş yapay zeka hızlandırıcıları bile Arm platformu üzerine inşa ediliyor. NVIDIA’nın bu Arm tabanlı süperçipleri için 2026 yılına kadar yarım trilyon doların üzerinde sipariş alması, Arm için ne kadar büyük bir finansal rüzgar estiğini gözler önüne seriyor. Bu dönüşüm, Arm’ın yapay zeka veri merkezlerinde performans ve verimlilik için yeni standart haline geldiğini kanıtlıyor.

4. Arm’ın Aşılamaz Rekabet Avantajı: 22 Milyon Geliştiriciden Oluşan Bir Ordu

Arm’ın en güçlü ve belki de aşılamaz rekabet avantajı, donanımında değil, etrafında kurduğu devasa ekosistemde yatıyor. Rapor, bu “aşılmaz kalenin” boyutlarını net rakamlarla ortaya koyuyor: “küresel toplamın %80’inden fazlasını temsil eden 22 milyondan fazla geliştirici.”

Bu durum, kendi kendini besleyen bir “volan etkisi” yaratıyor: Geniş bir geliştirici tabanı, dünyanın yazılımlarının en iyi Arm üzerinde çalışmasını sağlıyor. Bu da donanım üreticilerini Arm’ı benimsemeye teşvik ediyor ve bu döngü daha da fazla geliştiriciyi platforma çekiyor. Şirketin bu ekosistemi güçlendirmek için yaptığı yatırımlar da somut sonuçlar veriyor. Örneğin, yeni Arm KleidiAI yazılımı, PyTorch gibi popüler yapay zeka çatılarında transformatör tabanlı modellerde 2.5 kata kadar daha hızlı performans sağlıyor. Benzer şekilde, ExecuTorch ile entegrasyonu, cihaz üzerindeki yapay zeka hızını ve verimliliğini %20’den fazla artırıyor. Bu gibi sürekli iyileştirmeler, Arm’ın rekabet avantajını daha da perçinliyor.

Sonuç: Bir Sonraki Bilgi İşlem Çağının Temeli

Arm’ın son hissedar mektubundan çıkan sonuçlar net: Şirket, mobil telefonlar için bir bileşen tedarikçisi olmaktan çıkıp, tüm yapay zeka çağının temel ve birleşik bilgi işlem platformu haline gelme yolunda başarılı bir dönüşüm gerçekleştirdi. Giyilebilir cihazlardan en güçlü veri merkezlerine kadar her alanda aynı temel mimariyi sunarak, teknolojinin geleceği için vazgeçilmez bir rol üstleniyor.

CEO Rene Haas’ın da belirttiği gibi, bu yeni çağın temelinde Arm var:

“Her yeni model ve her yeni temsilciyle iş yükü karmaşıklığı hızlandıkça, Arm, yapay zeka çağının bilgi işlem platformudur ve her yerde yüksek performanslı, güç verimli yapay zeka sunar.”

Bu tablo karşısında akla şu soru geliyor: Arm’ın mimarisi uç cihazlardan buluta kadar tüm bilişim dünyasının ortak dili haline gelirken, geleneksel veri merkezi oyuncuları bu yeni döneme nasıl uyum sağlayacak?

Arm Holdings plc: 2026 Mali Yılı İkinci Çeyrek Sonuçları ve Stratejik Analiz Raporu

Yönetici Özeti

Arm Holdings plc, 30 Eylül 2025’te sona eren 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde, yapay zeka (AI) çağının temel işlem platformu olarak stratejik konumunu pekiştiren güçlü finansal sonuçlar açıklamıştır. Şirket, bir önceki yıla göre %34 artışla 1,14 milyar dolarlık rekor bir gelir elde ederek art arda üçüncü kez bir milyar dolarlık gelir barajını aşmış ve beklentilerin üzerinde bir performans sergilemiştir. Telif hakkı gelirleri, Armv9 gibi daha yüksek oranlı teknolojilerin ve veri merkezi gibi yüksek büyüme oranına sahip pazarların etkisiyle yıllık bazda %21 artarak 620 milyon dolarla rekor kırmıştır. Lisanslama gelirleri ise yüksek değerli yeni nesil teknoloji anlaşmalarının etkisiyle %56’lık bir artış göstermiştir.

Şirketin başarısının merkezinde, uç bilişim cihazlarından bulut veri merkezlerine kadar her ölçekte yüksek performanslı ve enerji verimli işlem gücü sağlama yeteneği yatmaktadır. Arm, kendisini “miliwatt’tan megawatt’a” kadar tüm AI iş yüklerini destekleyen tek işlem platformu olarak konumlandırmaktadır. Bu strateji; Meta ile giyilebilir cihazlardan veri merkezlerine uzanan stratejik bir ortaklık kurulması, AWS, Google, Microsoft ve NVIDIA gibi hiper ölçekli bulut sağlayıcıları arasında Arm Neoverse işlemcilerinin yaygınlaşması ve otomotiv, robotik ve kişisel cihazlarda uç bilişim AI yeteneklerinin genişlemesi gibi önemli adımlarla desteklenmektedir.

Compute Subsystems (CSS) platformunun artan benimsenmesi, müşterilerin pazara sunma sürelerini kısaltırken, Lumex CSS gibi yeni ürünler akıllı telefonlarda cihaz üzerinde AI performansını önemli ölçüde artırmaktadır. 22 milyondan fazla geliştiriciden oluşan geniş ekosistemi, Arm’ın rekabet avantajını pekiştirmekte ve uzun vadeli büyüme için sağlam bir temel oluşturmaktadır. Şirketin üçüncü çeyrek için olumlu gelir ve hisse başına kâr öngörüsü, bu büyüme momentumunun devam edeceğine olan güveni yansıtmaktadır.

——————————————————————————–

1. Finansal Performans (2026 Mali Yılı 2. Çeyrek)

Arm, 30 Eylül 2025’te sona eren çeyrekte, tüm önemli metriklerde güçlü bir büyüme sergileyerek finansal beklentileri aşmıştır. Şirketin finansal performansı, AI odaklı teknolojilere yönelik artan talebi ve şirketin stratejik girişimlerinin başarısını göstermektedir.

Önemli Finansal Metrikler

• Gelir Artışı: Toplam gelirdeki %34’lük artış, hem lisanslama hem de telif hakkı segmentlerindeki güçlü performanstan kaynaklanmıştır. Bu, şirketin art arda bir milyar doların üzerinde gelir elde ettiği üçüncü çeyrektir.
• Lisanslama Gelirleri: %56’lık artış, önde gelen şirketlerin yeni nesil teknolojiler için imzaladığı çok sayıda yüksek değerli lisans anlaşmasının zamanlaması ve büyüklüğündeki normal dalgalanmalardan kaynaklanmaktadır.
• Telif Hakkı Gelirleri: Rekor seviyedeki telif hakkı gelirleri; akıllı telefonlar, veri merkezleri, otomotiv ve IoT dahil olmak üzere tüm hedef pazarlarda ivme kazanıldığını göstermektedir. Büyüme, Armv9 mimarisi gibi daha yüksek telif oranına sahip teknolojilerin benimsenmesi ve veri merkezlerinde Arm tabanlı çiplerin kullanımının artmasıyla desteklenmiştir.

2026 Mali Yılı 3. Çeyrek Öngörüleri

Arm, bir sonraki çeyrek için de güçlü bir performans beklentisini sürdürmektedir.

——————————————————————————–

2. Yapay Zeka Stratejisinin Temel Direkleri

Arm’ın büyüme stratejisinin merkezinde, AI’ın bilgi işlemde yarattığı devrim yer almaktadır. Şirket, AI iş yüklerinin bulut, fiziksel dünya ve uç bilişim genelinde ölçeklenmesiyle artan yüksek performanslı ve enerji verimli işlem talebini karşılamak için kendini “AI Platformu” olarak konumlandırmaktadır.

2.1. Bulut ve Veri Merkezi Büyümesi

Arm Neoverse CPU platformu, modern bilgi işlemin tanımlayıcı unsuru olan karmaşık AI ve hiper ölçekli iş yüklerini çalıştırmak için temel bir altyapı haline gelmektedir.

• Pazar Payı ve Yaygınlık: Bugüne kadar 1 milyardan fazla Arm Neoverse çekirdeği dağıtılmıştır. Şirket, bu yıl en büyük hiper ölçekli bulut sağlayıcıları tarafından dağıtılan CPU’lardaki payının yaklaşık %50’ye ulaşmasını beklemektedir.
• Hiper Ölçekli Benimseme:
  • NVIDIA: Arm tabanlı Grace Blackwell süper çipleri için 2026 yılına kadar yarım trilyon doların üzerinde beklenen sipariş almıştır. Stratejik bir işlem platformu olarak Arm’ı temel alan beş yeni Stargate AI veri merkezi sahası eklenmiştir.
  • Google: YouTube ve Gmail dahil 30.000’den fazla uygulamayı Arm’a taşımıştır ve 100.000’den fazla uygulamasının çoğunu geçirmeyi planlamaktadır. Google’ın Axion çipleri, karşılaştırılabilir örneklere göre %65’e kadar daha iyi fiyat-performans sunarken %60’a kadar daha az enerji tüketmektedir.
  • Amazon Web Services (AWS): AWS Graviton 4 ve SageMaker AI, artık Arm üzerinde yerel olarak küçük dil modeli çıkarımı ve asenkron AI ajanları çalıştırarak CPU tabanlı AI’ın üretken AI uygulamaları için nasıl yüksek performans ve maliyet verimliliği sağlayabildiğini göstermektedir.
  • Microsoft: Cobalt 100 dağıtımlarını küresel olarak 29 bölgeye genişletmiştir.

2.2. Uç Bilişim ve Fiziksel Yapay Zeka

Arm işlem platformu, verilerin üretildiği ve kararların alındığı yere daha yakın, gerçek zamanlı zeka sağlamaktadır. Bu alanlar, şirket için bir sonraki büyük büyüme dalgasını temsil etmektedir.

• Kişisel Cihazlar: Google, yeni Arm tabanlı Tensor G5 çipiyle güçlendirilmiş Pixel 10 telefonunu piyasaya sürmüştür. Tensor G5, yeni Gemini modelini önceki nesillere göre 2,6 kat daha hızlı ve 2 kat daha verimli çalıştırmaktadır.
• Geliştirici Platformları: NVIDIA, AI geliştiricileri için yerel model eğitimi, ince ayar ve çıkarım için kullanılan kompakt bir masaüstü süper bilgisayar olan Arm tabanlı DGX Spark’ı piyasaya sürmüştür.
• Otomotiv ve Robotik:
  • Önde gelen bir otomobil üreticisinin yeni amiral gemisi EV modeli, akıllı park asistanı ve gerçek zamanlı güvenlik sağlayan Arm Automotive Enhanced teknolojileriyle piyasaya sürüldü.
  • Tesla, gelecekteki araçları ve robotları için tasarlanan ve Arm işlem platformuna dayanan yeni nesil AI5 çipini tanıttı. Bu çip, önceki nesle göre 40 kat daha hızlı AI performansı sunmaktadır.

2.3. Ürün İnovasyonu ve İşlem Platformları

Arm, çip tasarım karmaşıklığı arttıkça müşterilerinin geliştirme süreçlerini hızlandırmak için giderek daha entegre çözümler sunmaktadır.

• Compute Subsystems (CSS): Müşteriler, geliştirme süreçlerini hızlandırmak ve uygulama riskini azaltmak için Arm CSS’i giderek daha fazla benimsemektedir. Çeyrek boyunca akıllı telefonlar, tabletler ve veri merkezleri için üç yeni CSS lisansı imzalanarak toplam lisans sayısı 11 şirkette 19’a ulaşmıştır. En büyük dört Android telefon satıcısı artık CSS destekli cihazlar piyasaya sürmektedir.
• Lumex CSS Platformu: Arm’ın bugüne kadarki en gelişmiş akıllı telefon platformu olan Lumex, Ölçeklenebilir Matris Uzantıları (SME2) ile CPU’da 5 kata kadar daha hızlı AI performansı ve önceki nesle göre 3 kata kadar daha fazla enerji verimliliği sunmaktadır. MediaTek gibi ortaklar yeni nesil çiplerinde Lumex’i kullanırken, OPPO ve vivo’nun amiral gemisi telefonları 2025’in dördüncü takvim çeyreğinde piyasaya sürülmüştür.

2.4. Stratejik Ortaklıklar ve Ekosistem

Arm’ın en büyük rekabet avantajlarından biri, bilgi işlemin her segmentinde geliştiricileri, ortakları ve açık standartları birleştiren güçlü ekosistemidir.

• Meta Ortaklığı: Ekim ayında duyurulan bu stratejik iş birliği, AI özellikli giyilebilir cihazlardan, Facebook ve Instagram’ın öneri motorlarını çalıştıran Arm Neoverse çekirdekli AI veri merkezlerine kadar tüm Arm işlem platformunu kapsamaktadır.
• Geliştirici Ekosistemi: 22 milyondan fazla geliştiriciyle (küresel toplamın %80’inden fazlası) Arm, bilgi işlemdeki en büyük geliştirici topluluğuna sahiptir. Şirket, GitHub Copilot ile bulut iş yüklerinin Arm tabanlı altyapıya geçişini otomatikleştiren bir AI entegrasyonu başlatmıştır.
• Yazılım İyileştirmeleri: Arm KleidiAI, PyTorch ve ExecuTorch gibi önde gelen AI çerçevelerini geliştirerek, dönüştürücü tabanlı modellerde 2,5 kata kadar daha hızlı performans ve cihaz üzerinde AI hızında ve enerji verimliliğinde %20’den fazla iyileştirme sağlamaktadır.

——————————————————————————–

3. İş Modeli ve Pazara Etki Eden Faktörler

Arm’ın başarısı, esnek lisanslama modeline ve pazardaki temel eğilimleri ele alma becerisine dayanmaktadır.

• İş Modeli: Şirket, müşterilerine çeşitli lisanslama seçenekleri sunar:
  • Arm Total Access: Geniş bir teknoloji portföyüne yıllık bir ücret karşılığında erişim sağlar.
  • Arm Flexible Access: Daha küçük şirketlerin ve start-up’ların daha düşük bir başlangıç maliyetiyle teknolojileri denemesine ve yalnızca nihai çip tasarımında kullandıklarında lisans ücreti ödemesine olanak tanır.
  • Teknoloji ve Mimari Lisansları (TLA/ALA): Belirli bir teknoloji veya mimari için lisanslama sağlar.
• Pazarı Etkileyen Faktörler:
  • Jeopolitik Riskler ve İhracat Kontrolleri: ABD ve Çin arasındaki ticari gerilimler ve ABD Ticaret Bakanlığı (BIS) tarafından uygulanan yeni ihracat kontrol düzenlemeleri, özellikle Çin pazarındaki operasyonlar için bir risk unsuru oluşturmaktadır.
  • Arm China’nın Performansı: Arm China, şirketin toplam gelirinin önemli bir bölümünü oluşturmaktadır. Arm China’nın bağımsız operasyonları ve finansal raporlamasına olan bağımlılık, dikkate alınması gereken bir faktördür.
  • Makroekonomik Ortam: Yarı iletken endüstrisinin döngüsel doğası ve küresel ekonomik koşullar, şirketin telif hakkı gelirleri üzerinde dalgalanmalara neden olabilir.
  • Çip Başına Değer Artışı: Şirketin stratejisi, daha gelişmiş ve entegre teknolojiler (CSS gibi) sunarak çip başına daha yüksek telif oranları elde etmektir.

——————————————————————————–

4. Önemli Kurumsal Gelişmeler ve Riskler

4.1. Hukuki Süreçler: Qualcomm ve Nuvia Davası

Arm, Qualcomm ve Nuvia’ya karşı, Nuvia’nın Mimari Lisans Anlaşması’nın (ALA) ihlal edildiği iddiasıyla bir dava açmıştır. Aralık 2024’teki jüri duruşması tam bir kararla sonuçlanmamıştır. Eylül 2025’te Qualcomm lehine bir karar verilmiş olup, Arm bu kararı temyize götürmüştür. Qualcomm ayrıca Arm’a karşı kendi lisans anlaşmaları kapsamında yeni bir dava açmıştır ve bu davanın 2026 takvim yılının ikinci çeyreğinde görülmesi beklenmektedir.

4.2. Stratejik Varlık Yönetimi

• Varlık Satışı: 26 Ağustos 2025’te Arm, Artisan temel IP işini Cadence Design Systems’a satma işlemini tamamlamıştır. Bu satıştan vergi öncesi 131 milyon dolar kazanç elde edilmiştir.
• Satın Alma: Ekim 2025’te Arm, DreamBig Semiconductor, Inc.’i yaklaşık 265 milyon dolar nakit karşılığında satın almak için kesin bir anlaşma imzalamıştır. İşlemin, düzenleyici onaylara tabi olarak 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinin sonuna kadar tamamlanması beklenmektedir.

——————————————————————————–

5. CEO Değerlendirmesi

Arm CEO’su Rene Haas, çeyrek sonuçlarını şu sözlerle özetlemiştir:

“Arm’ın 2026 mali yılı ikinci çeyrek geliri, art arda üçüncü çeyrekte 1 milyar doları aştı ve rekor telif hakları, Arm işlem platformuna yönelik talebin yeni bir zirveye ulaştığını yansıtıyor. Her yeni model ve her yeni ajanla iş yükü karmaşıklığı hızlandıkça, Arm, AI çağı için işlem platformu olarak yüksek performanslı, güç verimli yapay zekayı her yere taşıyor.”