Lydia Yeşil Enerji Kaynakları A.Ş. Finansal Bilgilendirme Raporu (31 Mart 2026)

Yönetici Özeti

Bu belge, Lydia Yeşil Enerji Kaynakları Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 1 Ocak – 31 Mart 2026 ara hesap dönemine ait finansal performansını ve kurumsal yapısındaki stratejik değişimleri analiz etmektedir. Şirket, gıda sektöründen enerji sektörüne geçişini tamamlamış ve bu süreçte çeşitli birleşmeler gerçekleştirmiştir.

31 Mart 2026 itibarıyla Şirket’in toplam varlıkları 4.314.353.256 TL olarak kaydedilmiştir; bu tutar 31 Aralık 2025 tarihindeki 5,08 milyar TL seviyesine kıyasla bir düşüşü temsil etmektedir. Dönem, 614.132.063 TL net dönem zararı ile kapatılmıştır. Bu zararın temel sürükleyicileri arasında brüt satış zararındaki artış ve 409.195.779 TL tutarındaki net parasal pozisyon kayıpları yer almaktadır. Şirket, operasyonel süreçlerini dış hizmet alımı yoluyla yürütmekte olup, mevcut raporlama döneminde personel istihdam etmemiştir.

——————————————————————————–

1. Kurumsal Organizasyon ve Stratejik Dönüşüm

Şirket’in tarihsel gelişimi ve yapısal dönüşümü aşağıdaki ana başlıklar altında özetlenmiştir:

• Kuruluş ve Unvan Değişimi: 2009 yılında Ankara’da “Taze Kuru Gıda İnş. İth. İhr. San. Tic. Ltd. Şti.” unvanıyla kurulmuştur. 2024 yılında enerji sektörüne odaklanma kararı alınarak unvanı “Lydia Yeşil Enerji Kaynakları Anonim Şirketi” olarak değiştirilmiştir.
• Birleşme Süreçleri:
  • Eylül 2024’te MYK2 Enerji Elektrik İnşaat Taah. San. ve Tic. A.Ş. devralınmıştır.
  • Haziran 2025’te ise Birinci Enerji ve Taze Kuru Net şirketleri kolaylaştırılmış usulde birleşme yoluyla bünyeye katılmıştır.
• Faaliyet Konusu: Ana faaliyet alanı, her türlü yer altı ve yer üstü enerji kaynaklarından (güneş, hidrojen, rüzgar vb.) faydalanarak elektrik ve ısı enerjisi üretimi, tesisi kurma ve bu enerjinin satışı olarak tanımlanmıştır.
• Operasyonel Yapı: Şirket bünyesinde 31 Mart 2026 itibarıyla çalışan bulunmamaktadır. Operasyonel, teknik ve mevzuat gereklilikleri, ana ortaklık olan Lydia Holding A.Ş. başta olmak üzere dış hizmet alımı yoluyla karşılanmaktadır.

——————————————————————————–

2. Finansal Durum Analizi

Şirket’in finansal durumu, yüksek enflasyonlu ekonomilerde raporlama esaslarına (TMS 29) göre 31 Mart 2026 tarihi itibarıyla satın alma gücü üzerinden düzenlenmiştir.

Varlık Yapısı

• Finansal Yatırımlar: Duran varlıklar içindeki en büyük kalem, Ufuk Yatırım Yönetim ve Gayrimenkul A.Ş. hisselerinden oluşmaktadır. Bu hisselerin değerinde dönem içinde 320 milyon TL’lik bir azalış kaydedilmiş, TMS 29 enflasyon düzeltmesi ise 411,7 milyon TL negatif etki yaratmıştır.
• Maddi Duran Varlıklar: Bu kalem altında Güneş Enerjisi Santralleri (GES) makine, tesis ve cihazları ile bu santrallerin kurulu olduğu arsalar yer almaktadır. GES yatırımları üzerinde 5.000.000 USD tutarında sigorta teminatı bulunmaktadır.

Kaynak Yapısı ve Özkaynaklar

Şirket’in toplam kaynaklarının 3,28 milyar TL‘si özkaynaklardan, 1,03 milyar TL‘si ise uzun vadeli yükümlülüklerden (tamamı ertelenmiş vergi yükümlülüğü) oluşmaktadır. Özkaynaklar, bir önceki yıl sonuna göre yaklaşık 625 milyon TL azalmıştır.

——————————————————————————–

3. Kar veya Zarar Analizi

2026 yılının ilk üç aylık döneminde Şirket’in karlılık göstergeleri ciddi bir baskı altında kalmıştır.

• Hasılat ve Maliyet: Hasılat bir önceki yılın aynı dönemine göre düşerken, satışların maliyeti yaklaşık üç katına çıkarak 29,3 milyon TL’ye ulaşmıştır. Bu durum 19,3 milyon TL brüt zarar ile sonuçlanmıştır.
• Enflasyon Etkisi: “Net Parasal Pozisyon Kazançları/Kayıpları” kalemi, yüksek enflasyonun etkisiyle 409,2 milyon TL zarar olarak kaydedilmiştir ve dönem zararının temel nedenidir.
• Yatırım Faaliyetleri: Yatırım faaliyetlerinden 311,1 milyon TL gider kaydedilmiştir.

——————————————————————————–

4. Muhasebe Politikaları ve Gelecek Beklentiler

Uygulanan Muhasebe Esasları

• TMS 29 (Yüksek Enflasyon): Finansal tablolar, TÜİK tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) kullanılarak düzeltilmiştir. 31 Mart 2026 için endeks 3.866,74; düzeltme katsayısı 1,0000 olarak alınmıştır.
• Yeniden Değerleme: Şirket, binalar ve yatırım amaçlı gayrimenkuller için yeniden değerleme modelini kullanmaktadır.

Gelecekte Yürürlüğe Girecek Standartlar

• TFRS 18 (Finansal Tablolarda Sunum): 1 Ocak 2027’den itibaren geçerli olacak bu standart, kâr veya zarar tablosunun yapısını değiştirerek gelir ve giderlerin beş ana kategoride sınıflandırılmasını zorunlu kılacaktır.
• Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektrik Sözleşmeleri: TFRS 9 ve TFRS 7’de yapılan değişikliklerle, Yenilenebilir Enerji Tedarik Antlaşmaları (YETA) için “kendi için kullanım” muafiyeti ve korunma muhasebesi rehberliği getirilmiştir. Şirket bu değişikliklerin etkilerini değerlendirmektedir.

——————————————————————————–

5. Önemli Notlar ve Açıklamalar

• İlişkili Taraflar: Şirket; Lydia Holding A.Ş., Ufuk Yatırım, Bulls Yatırım Holding ve Lydia Enerji gibi grup şirketleriyle ilişkilidir.
• Ticari Alacak/Borç Odağı: Kısa vadeli ticari alacakların tamamı ve ticari borçların çok büyük bir kısmı Enerjisa Başkent Elektrik Perakende Satış A.Ş. ile yapılan işlemlerden kaynaklanmaktadır.
• Nakit Akışı: İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı 81.271 TL negatif gerçekleşmiştir. Dönem sonu nakit mevcudu 13.913 TL’dir.
• Dava ve Karşılıklar: Şirket yönetimi, olası dava riskleri için hukuk müşavirleri görüşleri doğrultusunda en iyi tahminlerine dayanarak karşılık ayırmaktadır.