Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. 31 Mart 2026 Ara Hesap Dönemi Bilgilendirme Raporu

Yönetici Özeti

Bu belge, Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklığı Lila Paper Swiss AG’nin (birlikte “Grup”) 31 Mart 2026 tarihinde sona eren üç aylık ara hesap dönemine ait finansal tablolarının ve operasyonel performansının kapsamlı bir sentezidir. Finansal veriler, TMS 29 “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı uyarınca 31 Mart 2026 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.

Grup, 2026 yılının ilk çeyreğinde 3.189.712 bin TL hasılat elde etmiş, ancak enflasyon muhasebesi uygulamaları ve parasal pozisyon kayıplarının etkisiyle 142.397 bin TL net dönem zararı açıklamıştır. Toplam varlıkları 21.141.620 bin TL seviyesinde seyreden Grup, özellikle Erzurum ve Ergene tesislerine yönelik büyük ölçekli yatırım harcamalarına ve 900 milyon TL’nin üzerindeki kâr payı dağıtım kararına odaklanmıştır.

Kurumsal Yapı ve Faaliyet Alanları

1984 yılında kurulan Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş., Türkiye merkezli olup bobin kâğıt ve konverting ürün (temizlik kâğıdı) üretimi ve satışı alanında faaliyet göstermektedir.

• Bağlı Ortaklık: Grubun tek bağlı ortaklığı olan İsviçre merkezli Lila Paper Swiss AG, dış ticaret faaliyetlerini yürütmekte, hammadde ithalatı ve mamul ihracatına ilişkin hizmetler sunmaktadır.
• Yan Faaliyetler: Ana faaliyet konusuna ek olarak iplik boyama ve enerji üretimi de Grubun operasyonel spektrumunda yer almaktadır.
• İstihdam: 31 Mart 2026 itibarıyla Grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 982’dir (31 Aralık 2025: 994).

Finansal Performans Analizi

Grubun 2026 yılının ilk çeyreğindeki operasyonel sonuçları, önceki yılın aynı dönemiyle karşılaştırmalı olarak aşağıda sunulmuştur:

Gelir Analizi ve Satış Kırılımı

Toplam hasılatın büyük bir kısmını ihracat faaliyetleri oluşturmaktadır:

• Yurtdışı Satışlar: 2.120.369 bin TL (Toplam satışların yaklaşık %66’sı).
• Yurtiçi Satışlar: 1.069.343 bin TL.
• Ürün Bazlı Dağılım: Bobin kâğıt satışları 1.770.834 bin TL ile liderliğini sürdürürken, konverting ürün satışları 1.268.057 bin TL olarak gerçekleşmiştir.

Zararın Temel Nedenleri

Dönem zararının oluşmasındaki en kritik faktör, 820.660 bin TL tutarındaki net parasal pozisyon kaybıdır. Bu kalem, enflasyon muhasebesi (TMS 29) kapsamında parasal varlık ve yükümlülüklerin satın alma gücündeki değişimden kaynaklanan kayıpları temsil etmektedir.

Finansal Durum ve Varlık Yapısı

31 Mart 2026 itibarıyla Grubun toplam varlıkları 21.141.620 bin TL olarak gerçekleşmiştir.

• Dönen Varlıklar (11.426.816 bin TL): Nakit ve nakit benzerleri 5.604.634 bin TL ile likiditenin ana kaynağını oluşturmaktadır. Ticari alacaklar ise 3.381.515 bin TL seviyesindedir.
• Duran Varlıklar (9.714.804 bin TL): Maddi duran varlıklar 8.315.666 bin TL ile bu grubun en büyük kalemidir.
• Stok Yönetimi: Toplam stoklar 1.655.397 bin TL olup, bu tutarın 744.392 bin TL’si mamul, 376.292 bin TL’si ise ilk madde ve malzemeden oluşmaktadır.

Yatırımlar ve Gelecek Stratejisi

Grup, üretim kapasitesini ve verimliliğini artırmak amacıyla yoğun bir yatırım döneminden geçmektedir:

1. Erzurum Üretim Tesisi: Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler altında yer alan yatırım avanslarının 1,1 milyar TL’lik kısmı Erzurum üretim tesisi yatırımları için tahsis edilmiştir.
2. Ergene Üretim Tesisi: Diğer yatırım avansları Ergene tesisindeki devam eden modernizasyon ve genişleme çalışmalarına yönlendirilmiştir.
3. Hammadde Tedariği: Kısa vadeli avanslar kapsamında selüloz alımları için 170 milyon TL, elektrik dağıtım anlaşmaları için 31,5 milyon TL ödeme yapılmıştır.

Borçluluk, Özkaynaklar ve Kar Payı Dağıtımı

Özkaynak Yapısı

Toplam özkaynaklar 16.816.639 bin TL’dir. Sermaye yapısında 590.000 bin TL ödenmiş sermaye ve 4.759.369 bin TL sermaye düzeltme farkları bulunmaktadır.

Kar Payı (Temettü) Kararı

24 Mart 2026 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında, 2025 yılı kârından 900.025 bin TL tutarında brüt kâr payı dağıtılması onaylanmıştır.

• Ödeme Tarihi: 6 Temmuz 2026.
• Hisse Başına Ödeme: 1,00 TL nominal değerli hisse başına brüt 1,5254 TL.

Yükümlülükler

• Kısa Vadeli Yükümlülükler (3.142.630 bin TL): Ticari borçlar 1.534.401 bin TL ile en büyük kalemi oluşturmaktadır. Ayrıca, ortaklara borçlar kalemi (temettü ödemesi nedeniyle) 900.025 bin TL’dir.
• Uzun Vadeli Yükümlülükler (1.182.351 bin TL): Banka kredileri 812.593 bin TL ile ağırlıklı finansman kaynağıdır.

Risk ve Operasyonel Notlar

• Finansal Araç Riskleri: Grup, kur farklarından kaynaklanan riskleri yönetmeye çalışmaktadır. İlk çeyrekte finansman giderleri altında 30.136 bin TL net kur farkı gideri kaydedilmiştir.
• Sendikal Süreçler: Grup, Öziplik-İş Sendikası ile 2026-2028 dönemini kapsayan toplu iş sözleşmesi imzalamıştır. Selüloz-İş Sendikası ile toplu iş sözleşmesi görüşmeleri ise devam etmektedir.
• Dava Karşılıkları: Grup aleyhine açılan davalar için 12.332 bin TL tutarında karşılık ayrılmıştır.
• Sigorta Teminatı: Sabit kıymetler üzerindeki toplam sigorta teminat tutarı 22.583.049 bin TL olarak raporlanmıştır.