Federal Mogul İzmit Piston ve Pim Üretim Tesisleri A.Ş. 2026 Birinci Çeyrek Finansal Bilgilendirme Raporu

Bu rapor, Federal Mogul İzmit Piston ve Pim Üretim Tesisleri A.Ş.’nin (“Şirket”) 1 Ocak – 31 Mart 2026 hesap dönemine ait finansal tablolarını, operasyonel performansını ve stratejik gelişmelerini sentezleyen kapsamlı bir özet sunmaktadır.

Yönetici Özeti

Federal Mogul İzmit Piston ve Pim Üretim Tesisleri A.Ş., 2026 yılının ilk çeyreğinde finansal performansını bir önceki yılın aynı dönemine göre belirgin şekilde artırmıştır. Şirket’in net satışları 176,9 milyon TL’ye ulaşırken, net dönem karı 43,4 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Fonksiyonel para birimi olarak Euro’yu kullanan şirket, döviz kuru değişimlerinden ve ilişkili taraf işlemlerinden önemli ölçüde etkilenmektedir. Dönem sonu itibarıyla toplam varlıklar 753,2 milyon TL, özkaynaklar ise 646,7 milyon TL seviyesindedir. Raporlama döneminden sonra açıklanan en kritik gelişme, Şirket’in İzmit’teki üretim tesislerinin boşaltılmasına ve faaliyetlerin farklı lokasyonlara kaydırılmasına yönelik alınan stratejik karardır.

Finansal Performans Analizi

Şirket’in 2026 yılı ilk çeyrek sonuçları, karlılık oranlarında ve satış hacminde ciddi bir büyümeye işaret etmektedir.

Gelir ve Karlılık Karşılaştırması

• Hasılat Dağılımı: Toplam satışların 104,5 milyon TL’si yurt dışı satışlardan (ihraç kayıtlı), 72,5 milyon TL’si ise yurt içi satışlardan elde edilmiştir.
• Maliyet Yönetimi: Satışların maliyetindeki artış, hasılat artışının gerisinde kalmış; bu durum brüt kar marjının önemli ölçüde iyileşmesini sağlamıştır.
• Pay Başına Kazanç: 2025’in ilk çeyreğinde 0,011 TL olan pay başına kazanç, 2026’da 0,030 TL’ye yükselmiştir.

Şirket Yapısı ve Operasyonel Faaliyetler

• Faaliyet Konusu: Şirket temel olarak piston, pim, gömlek ve segman gibi otomotiv yedek parçalarının imalatı ve ticareti ile iştigal etmektedir.
• Ortaklık Yapısı: Şirket’in ana ortağı %77,74 pay oranıyla Federal-Mogul Powertrain Otomotiv A.Ş.’dir. Hisselerin %22,26’sı halka arz edilmiş olup Borsa İstanbul’da işlem görmektedir.
• Personel Durumu: 31 Aralık 2025’te 48 olan çalışan sayısı, 31 Mart 2026 itibarıyla 42’ye düşmüştür.
• Para Birimi: Şirket’in operasyonel maliyetleri ve satışlarının ağırlıklı olarak Euro bazlı olması nedeniyle, fonksiyonel para birimi Euro olarak belirlenmiş; ancak finansal tablolar sunum para birimi olan Türk Lirası cinsinden hazırlanmıştır.

İlişkili Taraf İşlemleri

Şirket, faaliyetlerinin büyük bir kısmını Federal-Mogul grubu bünyesindeki ilişkili kuruluşlar üzerinden yürütmektedir.

• Ticari Alacaklar: 71,5 milyon TL tutarındaki ticari alacakların neredeyse tamamı Federal-Mogul Dış Ticaret A.Ş. ve Federal-Mogul Powertrain Otomotiv A.Ş.’den kaynaklanmaktadır.
• Mal ve Hizmet Satışları: Dönem içinde Federal-Mogul grubu şirketlerine yapılan toplam stok ve hurda satışı 238,3 milyon TL’ye ulaşmıştır.
• Kira Geliri: Şirket, İzmit tesislerinin bir kısmını ana ortağı Federal-Mogul Powertrain Otomotiv A.Ş.’ye kiralamakta olup, bu işlemden ilk çeyrekte 7,9 milyon TL gelir elde etmiştir.

Risk Yönetimi ve Finansal Araçlar

Şirket, operasyonel süreçlerinde çeşitli finansal risklerle karşı karşıyadır:

• Kur Riski: Şirket, Euro ve ABD Doları bazlı varlık ve yükümlülükleri nedeniyle kur dalgalanmalarına açıktır. 31 Mart 2026 itibarıyla net yabancı para varlık pozisyonu 395 milyon TL’dir.
• Kredi Riski: Ticari alacakların büyük çoğunluğu ilişkili taraflardan olduğu için kredi riski bu çerçevede yönetilmektedir. Bankalardaki 347,6 milyon TL tutarındaki mevduatın neredeyse tamamı (345,9 milyon TL) vadeli hesaplarda tutulmaktadır.
• Likidite Riski: Şirket, kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayacak yeterli nakit ve nakit benzeri varlığa sahiptir. Nakit varlıkların önemli bir kısmı Euro cinsinden mevduatlardan oluşmaktadır.

Stratejik Gelişmeler ve Gelecek Projeksiyonu

Finansal tablo tarihinden sonra (17 Nisan 2026) yapılan özel durum açıklaması, Şirket’in operasyonel yapısında köklü bir değişikliğe gidileceğini göstermektedir:

1. Üretim Kaydırma: Global piyasa koşulları ve içten yanmalı motorlara yönelik talep azalması nedeniyle, ana ortak Federal-Mogul Powertrain’in İzmit fabrikasındaki alüminyum piston üretim operasyonlarını Arslanbey fabrikasına taşımasına karar verilmiştir.
2. Kira Sözleşmesinin Feshi: İzmit fabrikasındaki 15.150 metrekarelik alana ilişkin kira sözleşmesi 2027 yılı içinde sonlandırılacaktır.
3. Varlık Değerleme: Boşaltılması planlanan İzmit’teki arsa ve binaların, satış dahil olmak üzere en iyi şekilde değerlendirilmesi için çalışmalara başlanmıştır. TSKB Gayrimenkul Değerleme raporuna göre bu taşınmazın adil değeri yaklaşık 237,9 milyon TL’dir.
4. Pim Üretimi ve Yeni Lokasyon: Pim üretim tesisinin Sapanca fabrikasında kiralanacak yeni bir alana taşınmasına ve bu lokasyonda şube açılmasına karar verilmiştir.

Önemli Notlar ve Muhasebe Politikaları

• Enflasyon Muhasebesi: Fonksiyonel para birimi Euro olduğu için TMS 29 uyarınca bir enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır.
• Amortisman ve Yatırımlar: Maddi duran varlıkların net defter değeri 234,3 milyon TL’dir. Dönem içinde yapılan amortisman ve itfa giderleri toplamı 6 milyon TL seviyesindedir.
• Kıdem Tazminatı: Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 24,9 milyon TL olarak kaydedilmiştir. Bu rakamdaki yıllık bazdaki düşüş, yüksek çevrim farklarından kaynaklanmaktadır.