Anadolu Hayat Emeklilik 31 Mart 2026 Konsolide Finansal Raporu Brifing Belgesi

Yönetici Özeti

Bu belge, Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi’nin (Şirket) 31 Mart 2026 tarihi itibarıyla sona eren üç aylık ara hesap dönemine ait konsolide finansal durumunu ve faaliyet sonuçlarını analiz etmektedir. Şirket, 2026 yılının ilk çeyreğinde operasyonel büyümesini sürdürmüş ve net kârlılığını bir önceki yılın aynı dönemine göre artırmıştır.

Kritik Veriler:

• Dönem Net Kârı: 1.612.390.899 TL (31 Mart 2025: 1.107.119.243 TL)
• Toplam Varlıklar: 467.843.293.746 TL (31 Aralık 2025: 443.673.308.407 TL)
• Toplam Özsermaye: 11.342.832.137 TL (31 Aralık 2025: 13.657.246.469 TL)
• Ödenen Temettü: 3.622.356.873 TL

Şirket, hayat sigortacılığı ve bireysel emeklilik (BES) branşlarında güçlü performans sergilerken, toplam varlık büyüklüğünü %5,4 oranında artırmıştır. Özsermayedeki düşüş, dönem içinde gerçekleştirilen yüksek tutarlı temettü ödemesinden kaynaklanmaktadır.

1. Kurumsal Yapı ve Faaliyet Konusu

Anadolu Hayat Emeklilik, Türkiye İş Bankası Grubu’nun bir parçası olarak faaliyetlerini sürdürmektedir.

Ortaklık Yapısı

31 Mart 2026 tarihi itibarıyla Şirket’in sermaye yapısı şu şekildedir:

Not: Türkiye İş Bankası A.Ş.’nin halka açık paylar üzerindeki iktisaplarıyla birlikte toplam doğrudan/dolaylı hakimiyeti %84,92’dir.

Faaliyet Alanları

Şirket; ferdi ve grup bireysel emeklilik, hayat sigortaları, ferdi kaza sigortaları ve bu branşlarla ilgili reasürans işlemleri yürütmektedir. 31 Mart 2026 itibarıyla katılımcılara sunulan 42 adet Bireysel Emeklilik Yatırım Fonu bulunmaktadır.

2. Finansal Durum Analizi

Varlık Yapısı

Şirket’in varlıkları temel olarak emeklilik faaliyetlerinden alacaklar ve finansal yatırımlardan oluşmaktadır.

• Cari Varlıklar: 66.443.780.110 TL tutarındadır. Bu kalem içerisinde nakit ve nakit benzerleri 6,8 milyar TL, finansal varlıklar ise 50,6 milyar TL seviyesindedir.
• Cari Olmayan Varlıklar: 401.399.513.636 TL ile toplam varlıkların büyük çoğunluğunu oluşturmaktadır. Bunun 399,1 milyar TL’si emeklilik faaliyetlerinden alacaklar kalemine aittir.

Yükümlülükler ve Özsermaye

• Emeklilik Faaliyetlerinden Borçlar: Uzun vadeli yükümlülükler altında 399,1 milyar TL olarak kaydedilmiştir.
• Teknik Karşılıklar: Kısa vadeli sigortacılık teknik karşılıkları 48,6 milyar TL’dir. Bu tutarın 44,8 milyar TL’sini net matematik karşılıklar oluşturmaktadır.
• Özsermaye Kalemleri: Kâr yedekleri 8,3 milyar TL seviyesinde olup, geçmiş yıllar kârları 806 milyon TL’dir.

3. Teknik Bölüm ve Faaliyet Performansı

Şirket’in teknik gelirleri üç ana branş altında toplanmaktadır:

Hayat Dışı (Ferdi Kaza)

• Teknik Dengesi: 1.516.731 TL zarar.
• Hasar Prim Oranı: %27 (31 Aralık 2025: %53). Branşın genel portföy içindeki payı düşüktür.

Hayat Branşı

• Teknik Dengesi: 827.275.408 TL kâr.
• Brüt Yazılan Primler: 5.676.115.237 TL.
• Hasar Prim Oranı: %9 (Birikim unsuru hariç). Hasar oranının düşüklüğü kârlılığı destekleyen temel unsurdur.

Emeklilik Branşı

• Teknik Dengesi: 185.016.770 TL kâr.
• Fon İşletim Gelirleri: 1.215.902.175 TL.
• Yönetim Gideri Kesintisi: 555.253.975 TL.

4. Yatırım Faaliyetleri ve Teknik Olmayan Bölüm

Şirket, teknik bölümlerden gelen kârların yanı sıra güçlü yatırım geliri elde etmiştir:

• Yatırım Gelirleri: Toplam 1.459.724.461 TL (Önceki dönem: 530 milyon TL).
• Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler: 548,5 milyon TL.
• İştiraklerden Gelirler: İş Portföy Yönetimi A.Ş. yatırımından 151,6 milyon TL gelir sağlanmıştır.
• Kambiyo Kârları: 44,2 milyon TL net kur değişim geliri kaydedilmiştir.

5. Risk Yönetimi ve Teknik Karşılıklar

Sigorta Riski

Şirket, maruz kaldığı sigorta risklerini reasürans anlaşmaları ile yönetmektedir:

• Ecelen Vefat: Riskin %44’ü reasürörlere devredilmiştir.
• Kazaen Vefat: Riskin %63’ü reasürörlere devredilmiştir.

Karşılıklar

• Muallak Tazminat Karşılığı: Hayat branşı için net 178,2 milyon TL IBNR (gerçekleşmiş ancak raporlanmamış hasar) karşılığı ayrılmıştır.
• Dengeleme Karşılığı: Katastrofik risklere karşı 294,6 milyon TL tutarında uzun vadeli karşılık ayrılmıştır.
• Matematik Karşılıklar: İhtiyatlılık ilkesi gereği, kullanılan mortalite tabloları Şirket’in fiili vefat deneyiminden (vefat oranı %65,69) daha yüksek risk öngörmektedir.

6. Önemli Muhasebe Politikaları ve Mevzuat Notları

• Vergi Oranı: Sigorta ve emeklilik şirketleri için kurumlar vergisi oranı %30 olarak uygulanmaktadır.
• Enflasyon Muhasebesi (TMS 29): SEDDK genelgeleri uyarınca, 2025 ve 2026 yıllarında sigorta ve emeklilik şirketleri için enflasyon muhasebesi uygulanmamasına karar verilmiştir.
• TFRS 17 Geçişi: “Sigorta Sözleşmeleri” standardının uygulama tarihi 1 Ocak 2027’ye ertelenmiştir.
• Sermaye Tavanı: Şirket’in kayıtlı sermaye tavanının 900 milyon TL’den 5 milyar TL’ye yükseltilmesine ilişkin esas sözleşme değişikliği 17 Nisan 2026’da ilan edilmiştir.

7. Önemli Dipnotlar ve Açıklamalar

“Üst düzey yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 30.106.794 TL’dir.” (Dipnot 1.6)

“Şirket, kullanım amaçlı gayrimenkullerinin ilk kayıtlara alınmaları sonrası ölçümlerine ilişkin muhasebe politikalarında değişiklik yaparak… ‘yeniden değerleme yöntemine’ geçmiştir.” (Dipnot 2.5)

“31 Mart 2026 tarihi itibarıyla Şirket’in hayat sigortaları… hasar prim oranı %9 seviyesindedir. Hasar prim oranlarının düşük olması, Şirket’in önemli kazanç sağladığının bir göstergesi olarak değerlendirilmektedir.” (Dipnot 4.1)