2025 Finansal Raporlarından Önemli Başlıklar

• Net Dönem Kârı: Banka, 2025 yılında net dönem kârını bir önceki yıla göre yaklaşık üç katına çıkararak 15.017.440 bin TL seviyesine ulaştırmıştır.
• Toplam Aktifler: Grubun toplam aktif büyüklüğü 470.998.700 bin TL’ye ulaşarak güçlü bir büyüme sergilemiştir.
• Sermaye Yeterlilik Oranı: Bankanın sermaye yeterliliği standart oranı %21,24 olarak gerçekleşmiştir. Bu oran, yasal asgari sınırın oldukça üzerindedir ve bir önceki yılın %19,82’lik oranına göre iyileşme göstermiştir.
• Toplanan Fonlar: Katılma hesapları ve özel cari hesaplar aracılığıyla toplanan fonlar toplamda 278.038.911 bin TL’ye yükselmiştir.
• Kullandırılan Fonlar (Krediler): Net nakdi krediler 208.683.564 bin TL olarak kaydedilmiştir.
• Şube ve Personel Ağı: Albaraka Türk, 2025 sonu itibarıyla yurt içinde 223, yurt dışında ise 2 şube olmak üzere toplam 225 şube ve 2.858 personel ile hizmet vermeye devam etmektedir.
• Bağımsız Denetçi Görüşü: PwC tarafından hazırlanan raporda, geçmiş yıllarda ayrılan serbest karşılıkların iptali ve yeni ayrılan karşılıklar nedeniyle “Sınırlı Olumlu Görüş” bildirilmiştir.

Albaraka Türk’ün 2025 Finansal Karnesi: 15 Milyar TL Kâr ve “Sınırlı Olumlu” Görüşün Perde Arkası

Finansal raporlar, ilk bakışta sadece uçsuz bucaksız rakamlar ve karmaşık tablolar yığını gibi görünebilir. Ancak profesyonel bir finansal okuryazarlık, bu sayıların satır aralarına gizlenmiş stratejik hamleleri, muhasebe tercihlerini ve bağımsız denetçilerin düştüğü kritik şerhleri analiz etmeyi gerektirir. Albaraka Türk’ün 31 Aralık 2025 tarihli konsolide finansal raporu, tam da bu türden bir derinlikli incelemeyi hak ediyor. Bankanın net kârındaki devasa artışın ve bağımsız denetçi PwC’nin raporuna düştüğü “sınırlı olumlu görüş” notunun perde arkası, 2025 yılını rakamların ötesinde bir perspektifle değerlendirmeyi zorunlu kılıyor.

7,3 Milyar TL’lik Muhasebe Hamlesi ve Teknik Kârlılık Sıçraması

Albaraka Türk Grubu, 2025 yılında net dönem kârını bir önceki yılın 5,1 Milyar TL seviyesinden 15 Milyar TL (15.017.440 Bin TL) seviyesine yükselterek dikkat çekici bir sıçrama gerçekleştirmiştir. Ancak bu üç katlık artışın kaynağını anlamak için gelir tablosundaki teknik detaylara odaklanmak gerekir.

Grup yönetimi, geçmiş yıllarda ihtiyatlılık gereği ayrılan 7,3 Milyar TL (7.300.000 Bin TL) tutarındaki “serbest karşılığın” tamamını 2025 yılı içerisinde iptal ederek gelir kalemine aktarmıştır. Aynı dönemde, 1,85 Milyar TL (1.850.000 Bin TL) tutarında yeni bir serbest karşılık ayrılmıştır. Bu stratejik muhasebe hamlesi, geçmiş yılların birikimini cari dönemin kârına dahil ederek net sonucu yukarı taşımıştır. Ayrıca, raporun derinliklerinde yer alan 3.044.616 Bin TL tutarındaki “Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi” de kârlılık rakamını destekleyen bir diğer önemli unsurdur. Dolayısıyla 15 Milyar TL’lik kâr, sadece operasyonel başarının değil, aynı zamanda karşılık iptalleri ve ertelenmiş vergi varlıklarından gelen teknik etkilerin bir sentezidir.

PwC’den “Sınırlı Olumlu” Görüş: Denetçinin Şerhi

Bağımsız denetim kuruluşu PwC, Albaraka Türk’ün 2025 yılı mali tabloları için “Sınırlı Olumlu Görüş” (Qualified Opinion) bildirmiştir. Denetçinin bu şerhi düşmesinin temel nedeni, BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı gereklilikleri dışında yapılan serbest karşılık işlemleridir. Denetçi raporu, bu işlemlerin kâr ve özkaynaklar üzerindeki net etkisini şu ifadelerle açıklamıştır:

“Söz konusu geçmiş yıllarda ayrılan serbest karşılık iptal edilmemiş ve cari dönemde yeniden serbest karşılık ayrılmamış olsaydı, 31 Aralık 2025 tarihinde sona eren dönemde diğer karşılıklar 1.850.000 bin TL daha az, net dönem kârı ve özkaynaklar sırasıyla 5.450.000 bin TL daha az ve 1.850.000 bin TL daha fazla olacaktı.”

Bu analitik not, 15 Milyar TL’lik kârın yaklaşık 5,45 Milyar TL’lik kısmının doğrudan muhasebe tekniklerinden kaynaklandığını teyit etmektedir. Özkaynaklar tarafındaki 1,85 Milyar TL’lik potansiyel artış uyarısı ise, cari dönemde ayrılan yeni karşılığın iptal edilmesi durumunda özkaynakların daha yüksek bir seviyede görüneceğine işaret etmektedir.

Enflasyon Muhasebesi Neden Uygulanmadı?

Türkiye ekonomisindeki yüksek enflasyon sürecine rağmen, Albaraka Türk’ün 2025 yılı tablolarında TMS 29 (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) standardı uygulanmamıştır. Bu durum, BDDK’nın düzenleme takvimindeki değişikliklerden kaynaklanmaktadır.

BDDK’nın 11 Ocak 2024 tarihli 10825 sayılı kararı ile başlangıçta 2025 yılında enflasyon muhasebesine geçilmesi planlanmış olsa da, 5 Aralık 2024 tarihli 11021 sayılı karar ile bu uygulama 2025 yılı için de ertelenmiştir. Sonuç olarak finansal tablolar “tarihi maliyet” esaslı kalmıştır. Bu da varlık ve yükümlülüklerin paranın cari satın alma gücüne göre düzeltilmediği, kâr rakamının ise reel büyümeden ziyade nominal değerleri yansıttığı anlamına gelmektedir.

Kredi Riski ve Makroekonomik Modeller: Temkinli Beklentiler

Bankanın 236,8 Milyar TL’lik kredi hacmine karşılık ayırdığı 6.057.750 Bin TL tutarındaki beklenen kredi zarar karşılığı, raporun “Kilit Denetim Konusu” olarak öne çıkmaktadır. Banka, risk modellerinde Dolar kurunun yıllık değişimi, ÜFE verileri, konut fiyat endeksi ve reel aylık faiz değişimlerini kullanmaktadır.

Modellemede dikkat çeken en önemli unsur, bankanın “İyi Durum Senaryosu”nu tamamen kaldırmış olmasıdır. Karşılık hesaplamalarında %80 ağırlığın “Baz Senaryo”ya, %20 ağırlığın ise “Kötü Durum Senaryosu”na verilmesi, yönetimin makroekonomik görünümde aşırı iyimserlikten kaçındığını göstermektedir. Bu “ihtiyat öncelikli” yaklaşım, operasyonel kredi iştahının mevcut ekonomik volitilitelere göre şekillendirildiğinin bir kanıtıdır.

Değişen Vergi Düzeni ve “Asgari Kurumlar Vergisi”

Bankacılık sektörü için 2025 yılı, vergi yükünün arttığı bir dönemdir. Kurumlar vergisi oranının %30’da sabitlenmesinin yanı sıra, 7524 sayılı kanunla getirilen “Yurtiçi Asgari Kurumlar Vergisi” düzenlemesi devreye girmiştir. Buna göre ödenecek vergi, indirim ve istisnalar öncesi kazancın %10’undan az olamamaktadır. Bankanın net kâr marjı, önümüzdeki dönemlerde bu yeni vergi düzenlemesinin getireceği ek maliyetlerin baskısını hissetmeye devam edecektir.

Sonuç: 2026’ya Bakış ve Düşündüren Soru

Albaraka Türk’ün 2025 yılı finansal sonuçları, kağıt üzerinde 15 Milyar TL’lik bir zirveye işaret etse de, bu kârın kompozisyonu operasyonel genişlemeden ziyade teknik düzenlemelerle örülüdür. Bankanın şube sayısı 223 ile sabit kalırken, personel sayısının 2.800’den 2.858’e (yalnızca %2 oranında) yükselmesi, kârda yaşanan %200’lük artışın operasyonel hacim büyümesinden neredeyse tamamen koptuğunu kanıtlamaktadır.

PwC’nin “Sınırlı Olumlu” görüşü ve ertelenmiş vergi gelirlerinin kâra olan 3 Milyar TL üzerindeki katkısı göz önüne alındığında, 2026 yılı için kritik soru şudur: Muhasebe teknikleri, karşılık iptalleri ve vergi varlıkları ile desteklenen bu yüksek kârlılık performansı, bankanın temel bankacılık faaliyetlerinde sürdürülebilir bir gücün habercisi mi, yoksa konjonktürel muhasebe tercihlerinin bir sonucu mu?

Albaraka Türk Katılım Bankası 31 Aralık 2025 Dönemi Konsolide Finansal Raporu Brifing Notu

Yönetici Özeti

Bu brifing belgesi, Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (Grup) 31 Aralık 2025 tarihinde sona eren hesap dönemine ait bağımsız denetim raporu ve konsolide finansal tablolarının kapsamlı bir sentezini sunmaktadır.

Kritik Çıkarımlar:

• Sınırlı Olumlu Görüş: Bağımsız denetçi PwC, serbest karşılıkların muhasebeleştirilme yöntemi nedeniyle finansal tablolar hakkında “Sınırlı Olumlu Görüş” (Şerhli Görüş) bildirmiştir.
• Kâr Artışı: Grup, 2024 yılındaki 5,16 milyar TL’lik net kârını, 2025 yılında 15,02 milyar TL seviyesine yükseltmiştir.
• Varlık Büyümesi: Toplam aktifler bir önceki yıla göre %51 oranında büyüyerek 311,9 milyar TL’den 471 milyar TL’ye ulaşmıştır.
• Karşılık Politikası Değişikliği: Dönem içinde geçmiş yıllarda ayrılan 7,3 milyar TL tutarındaki serbest karşılığın tamamı iptal edilerek gelir yazılmış, yerine 1,85 milyar TL tutarında yeni serbest karşılık ayrılmıştır.
• Enflasyon Muhasebesi: BDDK kararları doğrultusunda, yüksek enflasyon koşullarına rağmen 2025 yılı finansal tablolarında TMS 29 kapsamında enflasyon düzeltmesi uygulanmamıştır.

——————————————————————————–

Bağımsız Denetim ve Görüş Analizi

PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından yürütülen denetim sonucunda sunulan rapor, bankanın finansal sağlığı ve raporlama standartlarına uyumu hakkında kritik bilgiler içermektedir.

1. Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı

Denetçi, banka yönetimi tarafından gerçekleştirilen serbest karşılık işlemlerine şerh koymuştur:

• İşlem: Geçmiş yıllarda BDDK mevzuatı dışında ayrılan 7.300.000 bin TL serbest karşılık cari dönemde iptal edilerek gelir olarak kaydedilmiştir. Aynı dönemde 1.850.000 bin TL tutarında yeniden serbest karşılık ayrılmıştır.
• Etki: Eğer bu işlemler yapılmasaydı; 31 Aralık 2025 döneminde net kâr ve özkaynaklar 5.450.000 bin TL daha az, diğer karşılıklar ise 1.850.000 bin TL daha az olacaktı.

2. Kilit Denetim Konusu: Beklenen Kredi Zarar Karşılıkları

Kredilerin aktifteki büyük payı ve karşılık hesaplamalarının karmaşık modeller içermesi nedeniyle, “Beklenen Kredi Zarar Karşılığı” kilit denetim konusu olarak belirlenmiştir.

• Kredi Hacmi: Toplam 236.815.569 bin TL krediler ve alacaklar mevcuttur.
• Ayrılan Karşılık: Toplam 6.057.750 bin TL değer düşüklüğü karşılığı tesis edilmiştir.
• Yöntem: Karşılıklar TFRS 9 çerçevesinde; geçmiş kayıplar, mevcut koşullar ve makroekonomik tahminler (dolar kuru, ÜFE, konut fiyat endeksi vb.) kullanılarak 3 aşamalı bir modelle hesaplanmaktadır.

——————————————————————————–

Finansal Performans ve Durum Değerlendirmesi

Grup’un finansal pozisyonu, bir önceki yılın aynı dönemiyle karşılaştırmalı olarak aşağıda özetlenmiştir:

Konsolide Bilanço Özet Tablosu (Bin TL)

Gelir ve Gider Analizi

• Kâr Payı Gelirleri: 66,7 milyar TL’ye ulaşmıştır (2024: 41,9 milyar TL). Bu gelirin 47,7 milyar TL’si kredilerden sağlanmıştır.
• Net Ücret ve Komisyon Geliri: %46,8 artışla 6 milyar TL seviyesine çıkmıştır.
• Ticari Kâr/Zarar: 6 milyar TL kâr kaydedilmiştir. Özellikle türev finansal işlemlerden kaynaklanan performans artışı dikkat çekicidir.

——————————————————————————–

Risk Grubu ve Operasyonel Yapı

Grup Yapısı ve Konsolidasyon

Albaraka Türk, faaliyetlerini çeşitli bağlı ortaklıklar ve yapılandırılmış işletmeler aracılığıyla yürütmektedir:

• Tam Konsolidasyona Tabi Ortaklıklar: Bereket Varlık Kiralama A.Ş., Değer Varlık Kiralama A.Ş., Albaraka Portföy Yönetimi A.Ş.
• Özkaynak Yöntemiyle Konsolide Edilenler: Katılım Emeklilik ve Hayat A.Ş. (%50 ortaklık).
• Yapılandırılmış İşletmeler: Bereket One Ltd., Albaraka Sukuk Ltd., Albaraka CT One Ltd. ve Albaraka Mtn Ltd. (Sukuk ihraçları için kullanılan %100 kontrol gücüne sahip yapılar).

Şube ve Personel Ağı

• Şube Sayısı: Yurt içinde 223, yurt dışında 2 (Sudan ve Erbil) olmak üzere toplam 225 şube ile faaliyet gösterilmektedir.
• İnsan Kaynağı: Grup bünyesinde çalışan personel sayısı 2024 yılındaki 2.800 seviyesinden 2.858‘e yükselmiştir.

——————————————————————————–

Muhasebe Politikaları ve Mevzuat Uyumu

Enflasyon Muhasebesi (TMS 29) Durumu

Raporlama döneminde Türkiye’de yüksek enflasyon kriterleri karşılanmış olmasına rağmen, BDDK’nın 5 Aralık 2024 tarihli kararı uyarınca; bankalar, finansal kiralama ve faktoring şirketleri için 2025 yılında enflasyon muhasebesi uygulanmamıştır. Bu durum, mali tabloların paranın cari satın alma gücüne göre düzeltilmediği anlamına gelmektedir.

Vergi Uygulamaları

• Kurumlar Vergisi: Bankalar için uygulanan oran %30’dur.
• Yeni Düzenleme: 2025 yılından itibaren uygulanmak üzere “Yurtiçi Asgari Kurumlar Vergisi” yürürlüğe girmiştir. Bu düzenleme ile kurumlar vergisi, indirim ve istisnalar düşülmeden önceki kazancın %10’undan az olamayacaktır.

Beklenen Zarar Karşılığı Senaryoları

Banka, TFRS 9 kapsamında karşılık hesaplarken senaryo ağırlıklarını şu şekilde güncellemiştir:

• Baz Senaryo: %80 ağırlık.
• Kötü Durum Senaryosu: %20 ağırlık.
• Not: İyi durum senaryosu modelden kaldırılmıştır.

——————————————————————————–

Yönetim ve Kurumsal Değişiklikler

2025 yılı içerisinde yönetim kademesinde önemli değişiklikler yaşanmıştır:

• Denetim Komitesi: Mustafa Büyükabacı’nın istifası üzerine, 8 Mayıs 2025 tarihinde Ahmet Akça Denetim Komitesi Başkanı ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak atanmıştır.
• Genel Müdür Yardımcılıkları:
  • Muhammet Faruk Torlak’ın ayrılmasıyla Kredilerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığına vekaleten Önder Çınar getirilmiştir.
  • Umut Çakmak’ın ayrılmasıyla boşalan Finans ve İnsan Kıymetleri sorumlulukları, Genel Müdür Başyardımcısı Turgut Simitcioğlu‘na devredilmiştir.

Önemli Alıntılar

“Grup yönetimi tarafından BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı gereklilikleri dışında geçmiş yıllarda ayrılan 7.300.000 bin TL tutarındaki serbest karşılığın tamamı cari dönemde iptal edilerek gelir yazılmış olup cari dönemde 1.850.000 TL tutarında yeniden serbest karşılık ayrılmıştır.” — PwC Bağımsız Denetçi Raporu, Bölüm 2.

“BDDK’nın 5 Aralık 2024 tarih ve 11021 sayılı kararında ise, bankalar […] tarafından 2025 yılında enflasyon muhasebesi uygulanmamasına karar verilmiştir. Buna istinaden 31 Aralık 2025 tarihli konsolide finansal tablolarda TMS 29 kapsamında enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır.” — Finansal Tablo Dipnotları, Üçüncü Bölüm.