Ulusal Faktoring'in toplam aktifleri 31 Mart 2026 itibarıyla 20,4 milyar TL seviyesini aşarak güçlü bir büyüme sergiledi
Şirket 2026 yılının ilk çeyreğinde 112,4 milyon TL net dönem kârı elde ederek finansal performansını korudu
16 Nisan 2026 tarihinde sermayenin %100 oranında bedelsiz artırılarak 1,08 milyar TL'ye çıkarılması için SPK'ya başvuru yapıldı
Mart 2026'da alınan karar doğrultusunda 133,4 milyon TL tutarındaki nakit temettü ödemesi Nisan başında tamamlandı
Şirketin teknoloji odaklı büyüme vizyonu kapsamında Ulusal Finans Teknolojileri A.Ş sermayesi 50 milyon TL'ye yükseltildi
Net faktoring alacakları 18,5 milyar TL'ye ulaşırken bu alacakların 17,5 milyar TL'den fazlasını vadesi geçmemiş işlemler oluşturdu

Ulusal Faktoring A.Ş. 2026 Yılı Birinci Çeyrek Konsolide Finansal Durum Bilgilendirme Raporu

Yönetici Özeti

Bu belge, Ulusal Faktoring A.Ş.’nin (“Grup”) 31 Mart 2026 tarihinde sona eren üç aylık hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve operasyonel verilerini sentezlemektedir. Grubun finansal tabloları, faktoring hacminde ve aktif büyüklüğünde sürdürülebilir bir artışa işaret ederken, karlılığın geçen yılın aynı dönemiyle paralel bir seyir izlediğini göstermektedir.

Kritik Bulgular:

• Aktif Büyüklüğü: Toplam aktifler, 2025 yıl sonuna göre %22,4 artış göstererek 20,49 milyar TL’ye ulaşmıştır.
• Net Dönem Karı: 1 Ocak – 31 Mart 2026 döneminde 112,48 milyon TL net kar elde edilmiştir (2025’in aynı döneminde 110,99 milyon TL).
• Faktoring Alacakları: Net faktoring alacakları 18,52 milyar TL seviyesine yükselmiş; bu portföyün %99’undan fazlasını yurt içi kabili rücu (cayılabilir) işlemler oluşturmaktadır.
• Sermaye ve Temettü: 2026 yılı Olağan Genel Kurulu’nda 133,41 milyon TL brüt temettü dağıtılması kararlaştırılmış ve ödeme Nisan 2026’da gerçekleştirilmiştir. Ayrıca %100 oranında bedelsiz sermaye artırımı için SPK başvurusu yapılmıştır.

1. Kurumsal Yapı ve Organizasyonel Veriler

Ulusal Faktoring A.Ş., yurt içi ve yurt dışı faktoring işlemleri yürütmek amacıyla 1999 yılında kurulmuştur. Şirketin payları Kasım 2021’den itibaren Borsa İstanbul’da işlem görmektedir.

• Bağlı Ortaklıklar: Şirket, finansal teknoloji ve yazılım geliştirme alanında faaliyet gösteren Ulusal Finans Teknolojileri A.Ş.‘nin %100 pay sahibidir. Bu iştirakin sermayesi 31 Mart 2026 itibarıyla 50 milyon TL’dir.
• İnsan Kaynağı: Grup çalışan sayısı 31 Aralık 2025 itibarıyla 558 iken, 31 Mart 2026 itibarıyla 582’ye yükselmiştir.
• Hissedarlık Yapısı: | Hissedar | Pay Oranı (%) | Pay Tutarı (Bin TL) | | :— | :—: | :—: | | İzak Koenka | 20,40 | 110.184 | | K. Korkut Jolker | 18,62 | 100.557 | | Erdal Henry Frayman | 4,42 | 23.865 | | Halka Arz Edilen | 56,55 | 305.353 | | Veysel Domaniç | 0,01 | 41 | | Toplam | 100,00 | 540.000 |

2. Finansal Performans Analizi

2.1 Gelir ve Gider Kalemleri

Grubun esas faaliyet gelirleri, geçen yılın aynı dönemine göre %31,5 artarak 2,48 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

• Faktoring Faiz Gelirleri: 2,11 milyar TL ile gelirlerin ana kalemini oluşturmaktadır.
• Finansman Giderleri: Faiz giderleri 1,69 milyar TL’ye ulaşmıştır. Bunun 611,2 milyon TL’si kullanılan kredilere, 881,9 milyon TL’si ise faktoring işlemlerinden borçlara aittir.
• Personel Giderleri: 348,4 milyon TL seviyesindedir.

2.2 Finansal Durum Tablosu Özeti (Bilanço)

3. Faktoring Alacakları ve Risk Yönetimi

3.1 Portföy Yapısı

Faktoring alacakları ağırlıklı olarak Türk Lirası cinsinden ve sabit faizlidir.

• Sabit Oranlı Alacaklar: 19,09 milyar TL.
• Değişken Oranlı Alacaklar: 53,3 milyon TL.
• Teminatlar: Alacakların güvencesi olarak 197,7 milyar TL tutarında şahsi kefalet ve 118,8 milyon TL tutarında müşteri çeki/senedi bulunmaktadır.

3.2 Takipteki Alacaklar (NPL) ve Karşılıklar

• Brüt Takipteki Alacaklar: 1.188.462 bin TL.
• Özel Karşılıklar: 617.062 bin TL (%51,9 karşılık oranı).
• Aktiften Silme: 30 Mart 2026 tarihinde yönetim kurulu kararı ile 298,4 milyon TL tutarında tahsili geçmiş alacak aktiften silinmiştir.
• Vade Dağılımı: Takipteki alacakların 589 milyon TL’si 180-360 gün arası, 252,4 milyon TL’si ise 1 yıldan uzun vadelidir.

4. Önemli Operasyonel Gelişmeler ve Gayrimenkul İşlemleri

• Merkez Ofis Sat-Geri Kirala İşlemi: Grup, likidite artırımı amacıyla merkez ofisini Kasım 2025’te Pasha Yatırım Bankası A.Ş.’ye satmış ve geri kiralamıştır. Bu işlemden 93,46 milyon TL satış geliri elde edilmiştir.
• Pay Geri Alım Programı: 2025 yılı içerisinde yürütülen program kapsamında toplam sermayenin %6,894’üne tekabül eden 37.225.000 nominal adet pay 149,9 milyon TL karşılığında geri alınmıştır.

5. Finansman Kaynakları ve Borçluluk

Grup, faaliyetlerini büyük ölçüde banka kredileri ve sermaye piyasası araçları ile fonlamaktadır.

• Banka Kredileri: Tamamı kısa vadeli olan 16,08 milyar TL tutarında kredi kullanılmıştır. Kredilerin ağırlıklı ortalama faiz oranı %45,93’tür.
• Menkul Kıymet İhraçları: Nitelikli yatırımcılara yönelik bono ve tahvil ihraçları yoluyla 1,69 milyar TL kaynak sağlanmıştır. İhraçların itfa tarihleri Haziran 2026 ile Eylül 2027 arasında değişmektedir.
• Yabancı Para Pozisyonu: Grup, oldukça düşük bir döviz pozisyonuna (58 bin TL net yükümlülük) sahiptir ve kur riskine karşı sınırlı bir duyarlılık göstermektedir.

6. Vergilendirme ve Yasal Karşılıklar

• Kurumlar Vergisi: 2026 yılı itibarıyla geçerli kurumlar vergisi oranı %30’dur.
• Enflasyon Düzeltmesi: 7571 sayılı Kanun uyarınca 2025, 2026 ve 2027 hesap dönemlerinde VUK finansal tablolarında enflasyon düzeltmesi uygulanmayacağı hükme bağlanmıştır.
• Yurt İçi Asgari Kurumlar Vergisi: Yeni düzenleme ile indirim ve istisnalar öncesi kurum kazancının en az %10’u oranında vergi hesaplanmaktadır.

7. Raporlama Sonrası Önemli Gelişmeler

1. Sermaye Artırımı: 16 Nisan 2026 tarihinde, şirketin 540 milyon TL olan çıkarılmış sermayesinin, iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle %100 oranında (540 milyon TL) artırılarak 1,08 milyar TL’ye çıkarılması için SPK’ya başvuru yapılmıştır.
2. Temettü Ödemesi: Mart 2026’daki Genel Kurul’da kararlaştırılan 133,4 milyon TL tutarındaki nakit kar payı dağıtımı 6 Nisan 2026 tarihinde tamamlanmıştır.